从比特币（BTC）到稳定币，数字货币的未来将如何发展？稳定币将在加密支付中继续扮演核心角色，其重要性将不断增加。

观点来自：Arthur Azizov，B2BINPAY首席执行官

在过去的五年里，加密货币世界及加密支付领域发生了显著变化。过去，加密货币的声誉常常受到犯罪行为的影响，但随着生态系统的发展，情况已大为改善。如今，加密货币获得了更多的认可，形象也变得更加积极。

这种转变改变了用户和企业与数字货币的互动方式。人们开始认识到加密货币在日常交易中的实用性和便利性。甚至戛纳市市长也表示，计划为当地商家提供加密货币支付系统的接入。

随着这一进程的发展，加密货币和稳定币的使用，尤其是Tether的USDT和Circle的USDC，正在快速增长。例如，稳定币的总供应量已创下1875亿美元的纪录，而交易量在2024年激增了30%-40%。然而，尽管取得了显著进展，我们仍然面临许多挑战。

过去与现在

2017年，加密支付仍是一个小众领域，交易多依赖于比特币和以太坊。值得注意的是，最初的USDT是基于比特币区块链发行的，这使得交易效率较低且不便。后来，以太坊成为许多用户更为实用的选择。

尽管稳定币的交易便利性有所提升，但中心化问题和发行方能够冻结钱包的风险依旧存在。这也是为什么许多用户选择使用比特币和以太坊等去中心化资产进行点对点支付，因为这些资产无法被封锁。

如今，支付领域已经发生了显著变化。从最初的数字货币支付转向稳定币支付，因为稳定币具有更快的交易速度和更低的成本。随着这一趋势的发展，新的稳定币也不断涌现，其中一些已经受到了监管的重视。

以太坊的可扩展性问题促使了Tron和Solana等替代方案的崛起。凭借低交易成本，Tron现在处理了超过一半的稳定币交易。与此同时，Solana的高速、低成本网络已成为商家、企业、去中心化金融和去中心化交易所的宠儿。最近，TON区块链也作为一个重要参与者崭露头角，数百万用户在该平台上使用USDT。

监管：催化剂还是障碍？

过去五年，监管审查持续增加，但过程却充满混乱。这展现了加密行业在面对监管不确定性时的韧性与适应性。让我们一起来看看如何应对这些挑战。

在欧洲，《加密资产市场法案》（MiCA）旨在建立统一的监管框架，是一次重要的尝试。尽管关于稳定币的相关规定已于2024年中期生效，但实施进展缓慢。一些知名交易所，如Kraken，仍未完全适应这些新要求。

一方面，监管促使那些愿意在明确规则下运营的企业和新兴玩家进入市场。另一方面，中央银行仍不愿允许传统银行与加密公司合作，这限制了更广泛的采用。

例如，虽然自2018年以来，欧洲的虚拟资产服务提供商（VASPs）已经存在，但中央银行依然犹豫不决，未向金融机构授予为加密公司提供服务的许可证。这一差距使得大多数加密公司只能依赖电子货币机构和支付代理，而无法享受传统银行服务。

在阿联酋和美国等地区，监管政策则较为灵活。阿联酋中央银行最近批准了一种本地稳定币，展示了该国对创新的支持。同时，尽管美国缺乏全面的联邦加密法规，但其交易量仍居全球领先地位。

加密支付的未来

稳定币将在加密支付中继续扮演核心角色。随着区块链技术的普及，预计未来会有更多地区推出与本地货币挂钩的稳定币。尽管一些较新的尝试未能成功，例如与欧元挂钩的稳定币，但随着全球用户数的增长，对于本地货币挂钩的需求将日益增加。

许多公司已经注意到Tether和Circle的成功。它们的模式很简单：将美元存入美国国债回购协议中，例如1200亿美元，并每年赚取约5%的收益。例如，1000亿美元以5%的收益率将带来50亿美元的收入。这引起了其他玩家的兴趣，并将继续吸引更多新玩家的加入。

中央银行数字货币（CBDCs）也将对市场产生影响。它们与稳定币具有类似的特征，可能推动数字支付系统的普及。然而，其中心化的特性可能会促使用户倾向选择去中心化的稳定币，以保护隐私和自主性。与此同时，一些人可能会青睐CBDCs，例如Ripple，显然有其独特的魅力。

另一个值得关注的趋势是加密支付日益融入传统支付网络。我们已经看到像Visa和Mastercard这样的公司开始与加密公司合作，推出支持加密货币的支付卡，简化数字资产在日常交易中的使用。

如今，越来越多的人看到了加密货币的必要性。政府和大型机构也开始公开承认这一点，并推动其普及。随着时间推移，行业将继续适应，并提供更快速、更便宜、更安全的支付选择。在这一大背景下，稳定币将继续处于前沿，为新的应用和整合提供基础。

观点来自：Arthur Azizov，B2BINPAY首席执行官

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