去中心化金融（DeFi）在美国国会赢得了一场阶段性胜利，但如何在监管需求与保护用户隐私之间找到平衡，仍是立法者面临的难题。

去中心化金融（DeFi）行业因美国国会放宽报告义务而松了一口气，但立法者如何监管DeFi仍然没有明确答案。

2025年3月12日，美国众议院投票否决了一项要求去中心化金融协议向美国国税局（IRS）报告加密货币销售总收入及纳税人信息的规定。

该规定最初由美国国税局于2024年12月发布，原计划于2027年生效。许多行业游说团体认为这项规定过于繁琐，超出了国税局的权责范围。

白宫已表示支持这一法案，并准备在法案通过后签署。然而，去中心化金融领域的专家指出，行业仍未在隐私保护和监管要求之间找到有效平衡。

两党就废除该规定进行投票 来源：去中心化金融教育基金

关于美国国税局去中心化金融规定的隐私担忧

加密货币行业迅速赞扬了众议院的投票。Filecoin Foundation的Marta Belcher表示，阻止这项规定对于保护用户隐私至关重要。

她向Cointelegraph表示，“保护人们通过开源代码（如智能合约和去中心化交易所）直接进行匿名交易的能力，就像人们可以使用现金进行交易一样，这一点至关重要。”

隐私问题是加密货币行业反对该规定的核心，业内专家认为该规定既不适用也侵犯了用户隐私。

Consensys Software的全球监管事务高级顾问Bill Hughes在2024年12月写道：“交易前端将不得不追踪和报告用户活动——包括美国公民和非美国公民。而且，这项规定适用于每一种数字资产的销售——包括非同质化代币（NFTs）甚至稳定币。”

区块链协会（一个主要的加密货币行业游说团体）表示，该规定“侵犯了使用去中心化技术的个人隐私权”，并可能导致去中心化金融的业务流失到海外。

虽然该规定目前已被叫停，但行业依然缺乏明确的隐私保护指导方针。Etherealize的首席执行官Vivek Raman表示，行业迫切需要这样的指引。

“我们需要在确保（了解你的客户/反洗钱）要求得到遵守的同时，为基于区块链的隐私制定清晰的框架，”他向Cointelegraph表示。

Raman还表示，某些交易和客户数据需要保密，“我们需要了解隐私保护的具体框架是什么样的。”

如何监管去中心化金融？

加密货币领域长期以来一直在努力平衡用户隐私需求与监管机构的反洗钱和了解你的客户（KYC）要求。

其中一个问题在于技术本身——如果一个网络由多个主体构建且不受单一实体控制，那么政府应当联系谁呢？

Raman表示，“对于一个不受任何单一实体控制的去中心化协议来说，开具1099表或履行经纪商责任将变得异常困难。虽然公司可以成为经纪商，但软件并不是为经纪商规则设计的。”

Chainalysis建议，去中心化金融开发者可以并且已经在主动与监管机构合作，类似某些协议在KuCoin遭遇2.85亿美元的灾难性黑客攻击后冻结了资金。

Cinneamhain Ventures的合伙人兼顾问Adam Cochran称，如果协议涉及犯罪行为，监管机构可以对每个协议施加压力：

来源：Adam Cochran

然而，这些具体案例并不构成行业和投资者保护机构都可以参考的全面监管框架。

在这方面，加密分析公司Chainalysis在2020年表示，监管机构可能需要在考虑去中心化报告限制的情况下为DeFi空间制定规定。

Raman建议，零知识证明（ZKP）或许是一个可能的解决方案，允许用户在不泄露具体数据的情况下确认某些信息。

他对监管机构找到在维护用户隐私的同时监管该领域的方式持乐观态度：“我相信我们将看到去中心化金融与合规共存的正和环境。”

期待已久的加密监管框架

总统已经通过行政命令和任命支持加密货币的政府部门负责人做出了一些支持加密货币的措施——最近的一项是建立战略比特币储备。

重要金融监管机构如证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）也撤销了对加密货币公司的部分高调执法案件。

尽管如此，加密货币行业仍在等待一个更为关键的加密监管框架和稳定币法案的出台，这将为行业提供它所需要的护栏以支持其发展。

2025年3月13日，参议院银行委员会通过了GENIUS法案（稳定币法案），使其离参议院全体投票更进一步。

加密框架法案FIT 21最初在2024年提出，虽然在参议院未能通过，但众议院金融服务委员会的French Hill预计，该法案将在本次会期内通过，只需进行“适度修改”。

即便FIT 21法案很快通过，去中心化金融的监管可能依然遥不可及。该法案将把去中心化金融排除在美国证券交易委员会和商品期货交易委员会监管之外，但同时也将设立一个工作组，研究与去中心化金融相关的12个关键领域。

这项研究将旨在理解去中心化金融的风险和收益，并最终提出相关的监管建议。

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