Microstrategy 正在通过发行可转换票据筹集 20 亿美元，进一步加大对比特币的投资，致力于巩固自身作为顶尖比特币财务公司的地位。

20 亿美元新资本的战略意图——对比特币未来的高风险投资

软件智能公司 Microstrategy（纳斯达克代码：MSTR），现已更名为 Strategy，于 2 月 18 日透露，计划通过私人发售的方式，发行2030年到期的20亿美元可转换优先票据。此次发售将根据《证券法》第 144A 条，通过合格的机构投资者进行，受到市场环境的影响。公司表示：

Strategy 计划将本次票据发售所得的净收益用于一般企业用途，包括进一步购买比特币和运营资本的支持。

这些票据将为 0% 利息的高级无抵押债务，除非在2030 年 3 月 1 日之前进行提前赎回、兑换或转换，投资者可以选择将票据转换为现金、Strategy 的 A 类普通股或两者的组合。此外，公司还授予初始买家最多额外购票资金 3 亿美元的选择权。

Strategy 保留在 2027 年 3 月 5 日及之后赎回全部或部分票据的权利，前提条件是其股价在该期间内超过转换价格的 130%。另外，如果发生重大公司变动，票据持有人也可在 2028 年 3 月 1 日请求退款。

Microstrategy 的这一策略与其作为全球最大的比特币金融公司目标相辅相成，继续通过股权与债务的结合，积累比特币作为主要财务储备资产的战略。尽管公司还在 AI 驱动的企业分析领域保持领导地位，然而其董事长兼联合创始人 Michael Saylor 认为，这种融资方式为投资者提供了借助多种金融工具对比特币的多元化投资机会。截至 2 月 17 日，公司已经持有 478,740 BTC，投资总额达到 311 亿美元，单个比特币的平均成本为 65,033 美元。Saylor 依然是比特币的坚定支持者，他预计到 2045 年比特币的价格可能达到 1300 万美元，其对未来价格的预测范围从看涨的 4900 万美元到看跌的 300 万美元，强调了比特币作为长期价值创造数字资产的潜力。