亚洲去美元化进程正在迅速推进，伴随着金砖国家和东盟国家加快本币贸易的步伐，货币对冲需求达到历史新高，挑战美元的霸主地位。

去美元化在亚洲扎根——货币对冲激增至历史新高

在不断变化的全球经济环境中，亚洲正在经历一场去美元化的浪潮。政策制定者、机构投资者和经济团体在应对货币波动性、地缘政治风险以及美元在制裁中战略使用的担忧下，开始积极寻找美元的替代方案。根据国际货币基金组织（IMF）的数据，预计到2024年，美元在全球外汇储备中的份额将降至57.8%，这一水平与2000年时超过70%的高点相比大幅下降。美元指数的急剧下滑，加之投资者对本币风险暴露以及货币对冲需求的提升，尤其在亚洲市场上表现得尤为明显。

作为这一趋势的重要组成部分，东南亚国家联盟（ASEAN）已经推出了2026年至2030年的经济共同体战略计划，强调在贸易和投资中增加本币使用并深化区域支付整合。这一计划在5月的官方会议上获得通过。同时，金砖国家积极推动本国货币的双边贸易，并在探索西方主导体系（如SWIFT）的替代方案。三菱UFJ金融集团（MUFG）亚洲全球市场研究部的负责人林立在接受CNBC采访时表示：

去美元化趋势正在加速，特别是亚洲经济体希望通过使用本国货币作为交易媒介，来减少对美元的依赖，从而降低外汇风险。

野村证券全球外汇策略主管Craig Chan表示：“在未来我们可能会看到日元、韩元和新台币等表现突出国家的崛起。”野村的报告显示，日本人寿保险公司在4月至5月期间将其对冲比例从44%提高至48%，而台湾地区的对冲比例则高达70%。

美国银行亚洲固定收益与外汇策略师阿比·古普塔指出，地区存款持有者的行为正经历明显变化：“东盟的去美元化进程有望加速，主要通过转换自2022年以来积累的外汇存款来实现。”巴克莱亚洲外汇及新兴市场宏观策略主管Mitul Kotecha也强调，这一转变具有深远的战略意义：

各国意识到，美元曾作为贸易和直接制裁的工具，这一认知促使市场环境出现真正的变化。

ING外汇策略师Francesco Pesole提到了政治和市场驱动因素：“特朗普政府的不确定贸易政策和美元的急剧贬值，可能推动各国更快地转向其他货币。”不过，许多分析师也警示，目前尚无明确的替代货币出现。Pesole指出：“没有其他货币能够与美元相媲美，具备相同的流动性以及债券和信贷市场的深度。”