周五（5月16日），美元指数在100.70附近波动，美国经济数据表现参差不齐，经济疲软的迹象逐渐显露。美国考虑对中国实施更多芯片出口限制，相关官员在谈判中存在分歧。比特币多头在104000美元遭遇强劲阻力，黄金价格反弹至3237美元。

(来源: FX168)

美国考虑对华更多芯片出口限制 官员谈判陷入分歧

英国《金融时报》周四引用知情人士的消息称，特朗普政府正在考虑将几家中国半导体公司列入美国出口黑名单，但有些官员担心这一行动可能会打乱与中国的贸易谈判，因此推动推迟此举。

(来源: Trading View)

消息指出，美国商务部已起草计划，将长鑫存储科技（CXMT）及其子公司中芯国际（SMIC）和长江存储科技（YMTC）纳入“实体名单”。

中芯国际和长江存储已被列入名单，此举将进一步限制中国获得美国先进芯片技术的能力。

英国媒体称，官员们意见分歧，一些人警告说，若立即采取行动，可能会危及上周末在日内瓦达成的为期90天的关税休战协议，该协议旨在促成更全面的贸易协定。

报道还提到，美国安全官员认为，中国轻易获得军事用途的敏感技术，亟需采取更严格的管控。

美国经济数据表现不一 未能提振美元买盘

美国4月份零售额增长0.1%，高于预期持平的增幅，但未能改变市场情绪。

美国生产者价格指数（PPI）同比下降2.4%，核心PPI放缓至3.1%，支持美联储的鸽派政策取向。

失业救济申请人数稳定在22.9万，未显示出劳动力市场有新的压力迹象，而持续申请失业救济人数则小幅增加。

美联储主席鲍威尔表示，美联储的沟通方式即将发生变化，并强调需要更好地应对未来可能出现的供应冲击。

市场正在消化鲍威尔的评论，预计4月份的个人消费支出（PCE）将大约为2.2%，而通胀过度则不再是主要问题。

关于美国可能采取措施削弱美元的传闻不断，交易员密切关注韩国及亚洲外汇的波动。由于俄罗斯与乌克兰的谈判陷入僵局，加上美国总统特朗普推行与普京的高层会谈，货币市场的谨慎情绪持续蔓延。

尽管鲍威尔发表了上述言论，美元指数仍然缺乏动力，跌至100.80，扭转了周三的反弹趋势。

市场定价显示出对美联储9月份降息预期的上升，收益率差缩小，造成美元需求的减弱。

整体市场基调依然不稳定，美元指数的区间波动以及地缘政治消息对市场走势形成压制。

美元技术分析

FXStreet分析师Patricio Martín表示，美元指数走势犹豫，交投于101.00附近，扭转了前一交易日的小幅上涨势头。价格走势在100.59至101.05区间波动。相对强弱指数（RSI）徘徊在50以上，移动平均收敛发散（MACD）显示出温和的买入势能，但动量（10）读数约为1.0，反映出上行压力有限。

随机RSI快速指标在70以上，动量振荡指标近乎于0，显示市场呈中性至略微看涨的倾向。然而，整体前景依然看跌，100日和200日移动平均线以及数条位于100以上的移动平均线均显示出抛售压力。

即时支撑位在100.62、100.59和100.56，阻力位则在100.92、101.34和101.81。如果能明显突破101.90或跌破100.22，则可能会决定下一个走势方向。

黄金技术分析

FXEmpire分析师Bruce Powers表示，金价在周四触及3121美元的新低并迅速跌破50日均线后恢复。50日均线的重要性在于它为上涨趋势提供了动态支撑，并且在4月份曾成功测试过该支撑位。如果它继续作为近期上涨趋势的支持位置，预计该趋势将有可能得以延续。

不过，金价如何实现这一点仍待观察。在周四早些时候跌破50日均线后，买家迅速重新掌控局面，金价随之反弹。截至本文撰写时，买方仍主导市场，金价继续在日高附近震荡。同时，金价可能会在日高附近收盘，这种看涨行为不太可能在一日内完成。

除了日收盘价高于昨日高点之外，周四K线形态的尾部、熊市下跌后的反弹以及收盘前持续的买盘压力都体现了强劲的买入信号，说明上涨趋势可能会持续到接下来的两到三个交易日。

一旦趋势的动态支撑成功测试为支撑位并出现看涨信号，牛市趋势将可能持续。然而，今天的下跌具有额外的意义，标准的下跌ABCD形态在当日低点附近形成。整体而言，从上周的高点3439美元到本周的低点3121美元，可能会出现震荡走势。

50日均线继续提供动态支撑，而20日均线目前位于3308美元，并表现出顶部的动态阻力。如果突破该阻力位，需求可能会继续改善，并最终挑战近期高点的阻力。短期来看，如果价格突破周三3257美元的高点，表明价格走强，预计将增加突破20日均线的可能性。

(来源: FXEmpire)

比特币技术分析

CoinTelegraph指出，比特币价格一直难以突破105000美元，交易员们开始怀疑这是否表明看涨势头的减弱。尽管比特币成功回升至104000美元，但对杠杆多头头寸的需求显著下降，从比特币期货溢价的下降可以看出。

(来源: Laevitas.ch)

5月14日，比特币期货的年化溢价达到了7%的峰值，但随后回落至5%，接近中性至看跌的阈值，这与四周前比特币交易价格约为84500美元时的水平大致相同。

由于比特币价格与股市走势高度相关，因此杠杆看涨头寸的需求下降似乎是更广泛的宏观经济不确定性所导致。

(来源: Trading View)

5月15日，标准普尔500指数期货扭转了早盘疲软的走势，与此同时，比特币价格从101800美元反弹至104000美元。在美联储主席鲍威尔警告“供应冲击”可能使利率维持在比预期更长的时间内后，投资者似乎更加相信美国财政部将必须注入流动性，因而经济疲软迹象开始显现。

固定收益需求上升，10年期美国国债收益率从5月14日的4.55%下跌至4.45%，扭转了前一周的走势。从历史上看，当政府债券收益率上升时，比特币的表现通常相对较好，因为这反映出人们对财政部管理债务能力的信心下降。

为了评估交易者是仅仅在规避杠杆，还是在积极押注价格下跌，分析比特币期权的需求将很有帮助。一般而言，在看跌情绪期间，比特币的Delta倾斜指标会超过6%的中性阈值。

(来源: Laevitas.ch)

与预期相反，比特币的看跌期权（卖出）的交易价格一直低于看涨期权（买入），这表明市场对10万美元支撑位充满信心。然而，5月14日的乐观气氛已逐渐消退，目前该指标处于中性水平-4%。

由于比特币价格与美国股市走势紧密相关，突破105000美元的可能性在很大程度上受制于宏观经济形势，例如美联储资产负债表的动向以及经济衰退风险。值得注意的是，比特币与标准普尔500指数的高度相关性通常不会持续超过两个月。

5月14日，美国比特币交易所交易基金（ETF）净流入3.2亿美元，显示出机构需求的持续增长。这表明，投资者正在逐渐将对比特币的看法从风险资产转变为非相关性资产，即使在缺乏强劲的杠杆看涨头寸的情况下，也可能降低价格大幅回调的风险。