美联储在5月期间低调地购买了436亿美元的美国国债，此举被市场部分人士解读为“秘密量化宽松(QE)”，变相增发货币以提升货币供应量。比特币因此似乎得到了量化宽松的红利，周一（5月19日）美股开盘前一度冲击106000美元，但随后价格有所回落。

(来源:FX168)

据MarketWatch报道，美联储在市场并未普遍预期的情况下，于5月8日当周共买入436亿美元的美国公债。这一举措与美联储自2022年6月以来持续实施的缩减资产负债表（量化紧缩）政策形成了鲜明对比，目前美联储的资产负债表规模约为6.7万亿美元。

晨星（Morningstar）的报道也对此进行了跟进，指出美联储在上周四天内悄无声息地吸纳了436亿美元的美国国债。仅在5月8日当天，美联储便购买了88亿美元的30年期长期债券，加上本周初的348亿美元。

“这可不是一笔小数目，”文章中强调。

(来源:Morningstar)

悄然回归量化宽松的低谷并非美联储的常规举措——这就像银行劫匪因为忘记了车钥匙而回到犯罪现场一样。

坦白来说，这并不是紧缩政策，而是一种隐形的宽松策略，反映出小心翼翼的货币政策。一些交易员开始关注这一点，聪明的投资者也应该如此。

市场最为关心的是，美联储为何会悄然重新开始购买美债？

分析师指出，美国财政部在5月9日试图拍卖1500亿美元的债券，但最终仅售出780亿美元，形成720亿美元的缺口。为防止债券市场波动加剧，美联储才介入以弥补这个缺口。

令人担忧的是，国际信用评级机构穆迪（Moody's）上周五宣布将美国的信用评级从最高级别AAA下调至AA1，标志着美国正式失去了三大信用评级机构的3A评价（惠誉和标普此前已降级，穆迪是最新的一家）。

分析师警告称，当前市场极为脆弱，如果没有重大经济利好消息来提升美债的避险需求，美国国债收益率可能因评级下调而进一步上升。

市场对美债的购买力呈下降趋势，反映出人们对美国不断膨胀的债务和赤字愈加担忧，尽管现在可能尚未到达恐慌时刻，但显然是一个潜在的警号。同时，这也增加了美国政府的借贷成本和压力，这无疑是特朗普总统最不希望看到的局面。

在美联储此次“秘密量化宽松”的背景下，全球风险市场在5月也迎来了反弹，尤其是比特币等加密货币涨幅明显。在美元吸引力减弱的情况下，有分析师认为，美联储低调且意外的操作可能进一步推动了加密资产的上涨。

然而，需要注意的是，当前短期内提振的背后确切动机及其对市场的长远影响仍然难以预计。在复杂多变的全球经济格局下，市场前景仍充满变数。

观察市场变化，特朗普政府在周末也采取了行动。

华人加密分析师Phyrex Ni在推特上表示：“比特币几乎突破到106000美元，但没有任何理由说明为何比特币会如此上涨。从Trading View的细节数据来看，比特币的上涨是从北京时间晚上21点37分开始的。”

“而这个时间恰好是美国第79任财政部长贝森特（Scott Bessent）讲话的时刻，当然可能有些朋友会说这只是巧合，但对于我而言，这至少是我找到的最接近上涨原因的一个时机。”

(来源:Trading View)

“那么贝森特讲了什么导致比特币的上涨呢？主要是关于美国债务和国内生产总值（GDP）的信息。众所周知，上周五市场收盘后穆迪下调了美国的信用评级，三大评级公司均将美国的等级从Aaa下调至Aa1，这无疑对美债信心产生了打击，而下调的主要原因正是因为‘美债’问题。”

他强调说，因此贝森特必须在假期前给市场注入信心，毕竟周一美股和美债市场就要开盘。首先贝森特提到的是GDP问题，认为美国经济发展良好，并且随着关税问题的解决，GDP增长速度将超过债务增长速度，也就是说美国不会陷入债务危机。

他进一步指出：“关键在于贝森特阐述美股的目标不是脱钩，而是开放市场、恢复平衡。美国将继续进行贸易，尤其是非战略商品的贸易，并且以较低的关税水平进行。”

“与此同时，将专注于将医疗、半导体和钢铁等关键行业回流，以保护美国的国家安全利益。他还重申了特朗普的‘大美丽计划’能够减轻家庭和企业负担，从而推动经济增长。同时，他认为减税将导致通货紧缩，有助于抗击通胀，恢复美国的能源主导地位。”

“他还披露了特朗普前往中东获得的2万亿美元投资承诺，这笔资金将推动美国的就业、创新和长期增长。当然，后续还有关于非法移民的问题，但与经济的关系已经不大。因此，当他讲到这里的时候，是比特币上涨的高点，因为市场确实希望相信特朗普能够更好地治理美国。”

“如果我没有错，这就是比特币上涨的主要原因，几乎来源于投资者对于特朗普政府的信任，而不是比特币本身的叙事。更主要的是因为美股在暂停交易，流动性有限，与传统周末相比成交量没有明显增加。”

“当然，我并不是说比特币接下来就会下跌，但比特币的涨跌与美国的政治经济、关税、货币政策等关系密切。目前的上涨未必真正代表着短期内会有好的结果，当然，我也可能错误，这不是进行交易的理由。”

他最后总结道：“目前的比特币仍然受到事件驱动影响。”

(来源:Trading View)