美房贷监管机构危机中探讨比特币

来源：cryptonews.com时间：2025-06-26 10:58:55

FHFA 负责人称，该机构正评估以加密货币作为抵押的房贷方案，有望在美国很快推出。

联邦住房金融局（FHFA）负责人表示，他的机构正在考虑比特币在抵押贷款资格认定中的作用。

分析

美国联邦住房贷款监管机构正在研究加密货币持有如何帮助抵押贷款申请者获得住房贷款资格。这一举措是在近年来抵押贷款申请数量下降的背景下提出的，正值美国经历住房危机之时。

联邦住房金融局（FHFA）负责人Bill Pulte在6月23日的X平台声明中表示，他们将“研究加密货币持有在抵押贷款资格认定中的应用”。

在过去50年中，美国的住房拥有率保持相对稳定，约62%的人口拥有自己的住房。然而，近年来新申请者的数量显著下降。

虽然一些小型贷款机构已经允许借款人使用加密货币作为抵押品，但FHFA的研究和认可将标志着加密货币采用的重大进展，尤其是在抵押贷款申请数量持续低迷的情况下。

*抵押贷款发放量（2012年至2026年第三季度估计）。来源：Statista*

FHFA对抵押贷款持亲加密态度，而住房利率下降

尽管细节不多，Pulte的亲加密的评论在美国住房市场面临严峻挑战的时刻被提出。抵押贷款发放量——即贷款人与借款人合作形成抵押贷款的过程——在2024年中期跌至接近历史最低水平，而在2025年第一季度几乎没有改善。发放量的下降尤以再融资为主，这归因于多个因素。首先，住房供应无法满足需求，建筑进度滞后，更多住房被投资者而非潜在房主购买，老年房主也未能搬迁。此外，借贷成本的上涨也影响了市场，许多人将发放量的低迷归因于美国联邦储备系统（Federal Reserve）为对抗通胀而提高的利率。Pulte批评了美联储的利率政策，甚至呼吁美联储主席Jerome Powell辞职，而Powell将于6月26日在国会作证。在这些逆风中，Pulte在寻求方法，旨在让房主借贷更加可行。

FHFA的认可可能为加密货币打开贷款大门

FHFA的正式认可可能为更多借款人打开联邦贷款项目的机会。仅在2024年，联邦住房管理局（FHA）就发放了超过76万笔单户抵押贷款，总价值达2300亿美元。直到2025年1月23日，由于美国证券交易委员会（SEC）施行的《员工会计公告第121号》（Staff Accounting Bulletin No. 121），大部分银行无法提供以加密货币为担保的贷款或抵押贷款，该规则要求金融机构将加密货币视为负债而非资产。该规则在特朗普总统上任后被迅速废除。

尽管如此，通过FHA、退伍军人事务部（VA）和美国农业部（USDA）等联邦项目获得的贷款目前仍不允许借款人使用加密货币作为抵押品。据99Bitcoins编辑Sam Cooling指出，部分联邦贷款甚至可能不允许使用加密货币销售所得的美元作为首付款。个人理财专家Andrew Lokenauth警告称，希望用比特币收益购买住房的人需“小心记录所有交易并保存相关文件”。

比特币倡导者赞扬了Pulte对比特币（BTC）的开放态度，认为比特币的一些特性，例如透明的交易记录，正符合贷款人的需求。比特币挖矿即服务公司Blockware的分析师Mitchell Askew表示，该资产的流动性和透明度，即其公共区块链，使其成为住房贷款的“理想抵押品”。比特币抵押贷款和债券公司People’s Reserve的创始人CJ Konstantinos认为，比特币可以进一步降低FHFA监管的抵押贷款支持证券市场的风险，称这“显而易见”。

谁想要加密货币贷款？

目前有少数贷款机构允许借款人以加密货币作为抵押品，但数量有限。这些机构主要面向投资者类型的购房者，存在一些潜在风险。Milo（前身为MiloCredit）为借款人提供即时贷款批准，但借款人需证明其拥有足够的加密货币来覆盖整个贷款价值。Milo首席执行官Josip Rupena表示，许多客户选择购买第二套住房、度假物业或投资性房产。“一些客户收入较高，但传统银行未能为其提供这些房产的全额贷款资格，”他说。

另一家提供比特币担保贷款的公司Strike指出，当前形式的加密货币贷款仍存在诸多风险，尤其是波动性。若BTC价格大幅下跌，贷款价值比将增加，这可能导致借款人面临追加保证金的通知或清算风险——在不利时机被迫出售。贷款人也面临风险。一位评论人士表示：“这种风险模型将是极具挑战的。传统抵押贷款假设贷款人的收入和资产相对稳定，而面对此类净资产可能在短期内波动50%的借款人，如何进行有效的压力测试？”