机构投资者开始关注去中心化金融（DeFi），但要建立信任和吸引更多大型投资者，必须提升安全性和合规性。

观点来自：Sergej Kunz，1inch联合创始人

机构投资者密切关注DeFi的快速发展。创建一个安全且符合规章的DeFi平台是建立信任与吸引更多机构参与的关键。

清澈的水域吸引大船

过去四年间，机构对DeFi的接受度显著提升，从10%的对冲基金增至47%，预计到2025年将达到65%。高盛正逐渐涉足DeFi领域，包括债券发行和收益农耕。

早期采用者已在链上金融中占据先机，如Visa自2021年起已处理超过10亿美元的加密货币交易，并正在测试跨境支付。未来两年，机构的采用速度预计将加快。为机构提供一个合规的监管框架，同时维护DeFi的核心优势至关重要。

DeFi的机构三难问题

众所周知，每年都会发生多起DeFi安全漏洞。最近，Bybit遭遇黑客攻击，损失高达14亿美元，攻击发生在一个易受攻击的转账过程中。这类事件引发了对多签名钱包和盲签名的关注。盲签名是指用户在未完全了解交易详情的情况下批准交易，这使其成为一种重大风险。此事件突显了加强安全性和改善用户体验的紧迫性。

由于智能合约的漏洞或验证者的失误，造成的盗窃风险使机构投资者在将大量资金存入机构质押池时感到犹豫。此外，由于缺乏清晰的监管框架，机构面临合规风险，这进一步加剧了进入DeFi领域的犹豫。

DeFi平台的用户界面通常设计得偏向技术专家，而机构投资者需要的是简洁易用的体验，以便在没有第三方中介的情况下顺利进行DeFi质押。

只要建立得当，他们就会参与

机构对将传统资产代币化并引入链上的兴趣巨大，预计到2030年，代币化资产市场将达到16万亿美元。为了能够自信地参与DeFi，机构需确保对手方可验证，以符合监管要求。传统机构进入DeFi的同时，一些隐私倡导者也指出，这可能会损害去中心化的本质，而去中心化是整个生态系统的核心。

机构必须信任DeFi平台，同时保持合规标准并提供安全、无缝的用户体验。找到平衡的方法至关重要。DeFi的无许可性质可以通过身份认证方式来实现合规，确保安全交易。同样，实时的交易筛选工具可以用来监控和评估风险。

区块链分析工具帮助机构遵循反洗钱（AML）法规，避免与黑名单钱包的互动。集成这些工具能够有效地识别和防止非法活动，从而增强DeFi的安全性，吸引机构参与。

基于意图的架构提升安全性

意图驱动的架构与安全性之间的关联显而易见；其设计初衷就是减少风险，提升用户体验。这种架构可以防范最大可提取价值（MEV）的漏洞，避免自动化交易机器人利用大规模有利可图的交易。基于意图的架构同样有助于合规框架的实施，例如，仅向可信钱包提交订单，确保仅结算可接受的订单。

在传统DeFi交易中，用户通常依赖中介，比如流动性提供者来完成交易或管理资金。这种做法引入了对手方风险、非授权执行和结算失败等问题。而基于意图的架构支持无信任结算，确保用户只有在满足所有条件时才会提交交易，从而降低风险，消除盲目信任。

DeFi平台需要简化机构投资者的互动和用户体验。这一系统架起了两者之间的桥梁。通过执行链外操作并确保安全性，基于意图的架构使DeFi变得更为安全和高效。然而，挑战之一在于如何在保持链上透明的同时有效地集成链外订单匹配。

DeFi的迟到者将难以跟上

对于DeFi的早期采用者而言，他们在流动性接入和收益优势上具备竞争力，而迟到者将面临更多监管审查和入场壁垒。到2026年，未能及时加入DeFi的机构可能将面临被边缘化的风险。以摩根大通和花旗的早期代币化项目为例，这些传统金融巨头已经为链上金融的未来做好准备。

前行的道路

监管机构、政策制定者和行业领导者必须提供明确且标准化的指引，以促进更为广泛的机构参与。为促进广泛机构参与而制定的统一协议也正在进行中。DeFi平台必须提前准备，建立合规和安全的必要支柱，以支持希望实现主流采用的机构。实现这一目标需要监管机构、开发者与机构之间的共同努力。

观点来自：Sergej Kunz，1inch联合创始人

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