美国政府于周四将Garantex及其继任者Grinex重新列入制裁实体名单，但TRM Labs认为，此举的成效可能有限。

TRM Labs表示，被制裁的加密货币交易所Garantex Europe可能早已制定了一系列应急方案，以规避美国的相关制裁。

美国财政部海外资产控制办公室（OFAC）于周四第二次对Garantex及其继任者Grinex实施了制裁。

不过，TRM Labs在其周四发布的报告中指出，制裁措施的有效性可能受到挑战，因为Garantex和类似机构“通常会在预计的执法行动之前就做好应急准备”，能够迅速将客户、相关设施和资金转移至继任平台。

Garantex曾是洗钱、暗网市场交易及其他非法资金流动的重要渠道。OFAC估计，从2019年至2025年3月，该平台处理了数十亿美元的加密货币交易。

继任者的提前布局

美国、德国和芬兰的执法机构于3月查封了Garantex的相关设施，但TRM Labs指出，吉尔吉斯斯坦政府的记录显示，Grinex在2024年12月就已注册，以便随时接管相关业务。

TRM Labs表示，与Garantex相关的钱包自2025年1月开始将资金转入锚定卢布的稳定币A7A5，时间早于查封行动数周，这“一方面显示了他们对执法行动的预判，另一方面也表明了他们有意建立抗制裁的资金传递渠道。”

据估算，Garantex在OFAC于2022年首次制裁前，已处理超过1亿美元的非法交易，之后又处理了数亿美元的资金。

“2025年3月的多国查封行动未能阻止相关活动。反而，Garantex管理层迅速启动了早已筹划数月的应急计划，”TRM Labs指出。

“在Garantex被查封后的几天里，与该交易所相关的Telegram频道开始推广Grinex，作为一个具有相似功能的新平台。”

Meer交易所可能是另一备选方案

TRM Labs称，另一家加密交易所Meer是首批上线A7A5稳定币的平台之一，其功能和交易界面与Garantex及Grinex相似。

该网站同样于2024年12月注册，与Grinex和A7A5的时间接近。

TRM Labs指出，该时间点表明了它们之间的协同，Meer在2025年3月Garantex被查封后交易量激增，显示其可能作为维持资金流动的额外渠道，并与该网络的非法金融活动相关。

A7A5在规避制裁中的核心作用

Garantex被查封后，A7A5代币的引入成为从Garantex向Grinex过渡的关键环节，该代币助力被冻结客户资金的流转与后续回收。

TRM Labs指出，Garantex–Grinex–A7A5的关联体系是监测非法活动转移的“典型案例”，应促使对治理不透明的稳定币开展更严格的尽职调查。

该公司补充道：“该案例进一步表明，尽管稳定币被广泛宣传为常规结算或补偿工具，但在与不透明企业网络及受制裁金融机构关联时，可能成为规避制裁策略的核心组成部分。”

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