智能合约的保险机制滞后，正在拖慢整个行业的发展

来源：cointelegraph.com时间：2025-08-22 17:30:46

传统政策未能涵盖数字资产风险，随着行业的快速增长和成熟，创新型公司正面临日益严峻的风险挑战。

传统保险机制对于数字资产公司构成了负担。随着资产通证化市场预计将达到20万亿美元，企业亟需针对性保障方案，而非标准化的保险产品。

观点

观点作者：Darren Sonderman和Sydney Sonderman，CAC Group金融类保险经纪人

数字资产、去中心化金融(DeFi)和资产通证化现已不再是边缘化的概念，它们正在重塑全球的金融格局。预计未来十年内，现实世界的资产通证化市场将成长至20万亿美元，各国正在快速建立完善的法律和监管框架。

美国正在积极跟进，特朗普政府推动了有关稳定币和加密货币市场结构的立法，并设立了关键工作组。

与此同时，全球政府加速对数字资产立法的投资、创新与推进。颠覆性技术持续推动全球经济向前发展。数字资产及去中心化科技重塑全球金融体系的同时，传统保险业却脚步缓慢，给创新企业带来了风险，并凸显出对更具适应性的保险保障的需求。

数字资产即将成为全球市场的主流。

董监高责任保险能否跟上时代？

董监高责任保险是新兴行业的重要基石，为吸引资本、推动创新和建立信任提供风险转移与财务保障。

不论是上市公司还是私营企业，不论大小规模，也不论涉及传统金融还是颠覆性技术，几乎每家公司都需要董事与高管的责任保险。没有有效的保险，企业将难以吸引高素质的董事会。投资者期望的资本将被迫承担本可用适当定制保险解决的运营风险和法律费用。

虽然一些人设想过链上保险的未来，但传统金融保险公司仍在缓慢接受数字资产。保险偏好稳定性，因此许多保险公司在技术革命的早期阶段选择持观望态度。区块链、加密货币、DeFi和代币化相关的风险尚难以量化，从而让保险公司犹豫不决。

即便它们开始介入，保险覆盖通常存在诸多漏洞，常常留有拒绝索赔的空间，以提供所谓的保证。许多数字资产行业公司难以找到愿意提供强健、可预测和高效管理责任保险的保险公司。

为进行SPAC交易或首次公开募股的公司量身定制的董事和高管责任保险通常难以获得，并往往缺乏应对这些特定路径独特风险的必要细节。针对知识产权、商业秘密、机密信息、代币化资产或新技术有效性的技术责任保险几乎不存在。

网络保险，通常作为基础保护手段，几乎无法针对数字资产的盗窃或挪用、勒索软件事件或国家行为者的攻击提供足够的覆盖。这种缺乏有效保险的状况使得投资于数字资产经济的公司在承担变革性风险时显得脆弱。

然而，尽管存在诸多挑战，通过协商、安排和不断完善的保险政策的实现是可能的。

董监高责任保险：细节决定成败

为传统金融设计的保险政策并不适用于数字资产领域。

急需对于政策文本的定制和适应，以确保无论规则、技术或基础设施如何变化，都能实现无缝覆盖。需要针对直接或间接涉及数字资产及颠覆性技术的公司进行超过30项关键保险合同的修改，以确保其有效性。

这些保险政策的修改包括消除常见的除外条款，引入明确的数字资产覆盖，并重新定义政策中的机密信息、商业秘密、知识产权、代币化资产、加密货币、稳定币、衍生品、准货币、证券、资产、私钥和替代价值单位的定义。

购买正确且必要的定制保险政策可能在全面有保险与无保险的局面之间产生显著区别。公司及其管理团队花时间和精力量身定制保险政策，并打造与保险公司的业务关系，而非单纯的保险购买交易，这将是他们的收益来源。他们将继续从稳定和可预测的卓越保险回报中受益。保险的重要性往往在危机来临时才能被意识到。如果不采取预防措施，行之有效的解决方案将不会是索赔时真正拥有的产品。

监管的双重影响

监管的明朗性是数字资产全球推广的关键，但监管也可能带来意想不到的风险。现在的监管者有可能在未来成为诉讼的一方——美国司法部近期的民权欺诈行动便是一个典型案例。之前，由司法部、证券交易委员会、纽约州金融服务局、商品期货交易委员会、金融犯罪执法网、货币监管署等监管机构积极倡导的法律与运营举措，随着新一届领导层的上任却成为这些机构发起数十亿美元诉讼的依据。行政管理体制的变动，相关诉讼总是随之而出。

类似的情形早已显现。例如在2000年代，银行因受到鼓励而发放了住房与城市发展部（HUD）支持的住房贷款，最终却遭遇监管机构的广泛次级贷款诉讼，而这些同样的监管机构早前正是推动相关政策的主体。一些保险公司甚至拒绝理赔，令金融机构陷入困境。

由此可知，保险政策必须具备应对监管变化的能力。经过精细设计并在实践中验证的保险保单已为客户支付了数亿美元的法律费用和和解款，避免了高昂的诉讼成本。