对于普通投资者来说，依靠比特币实现财富自由已经变得愈发困难，更应当采取理性的投资策略，注重风险管理和资产安全。

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几天前，一位朋友在后台留言表示：“我打算投入1万进币圈，请问现在可以买什么币？如何能够快速赚到100万？”

看了一下他的关注时间，发现他是刚关注话李话外的新朋友，我不知道他在生活中遇到了什么困难，从而会如此迫切地将币圈视为摇钱树，以期通过这一领域迅速实现高额回报。

从结果上看，实现百倍收益在这个圈子里并非不可想象，但并不是随便问问他人就能得到这样的结果。如果市场能如此精准预测，或者我能100%知道哪个币会迅速涨一百倍，那我就会果断投入或加杠杆，而不会浪费这么长时间静静囤币。

了解话李话外的朋友知道，我的交易风格近年来已经愈加保守，内容输出方面也尽力减少行情分析和项目解析。从交易角度看，我最多建议选择BTC或ETH这两个选项。如下图所示。

1. 买比特币已经无法再改变你的人生

当然，我也理解那些渴望在币圈迅速致富的人的心态，老实说，这种心态我在2017年刚进入交易时也曾有过。面对牛市时的机会虽多，却也是我亏损较大的一段时期。尽管时间已经过去七八年，现实的严酷性并未改变，比如现如今想通过投入1万迅速转变为100万，对于普通散户来说，成功的机会几乎等于零。

诚然，我不会全然否定这一点，尽管有一定的成功机会，但需要依据个人的风险承受能力进行评估，也就是说，如果你愿意承担这种风险，就要做好失去那1万本金的准备。

同时，交易标的的选择也需综合考量：

1）若你选择购买BTC或ETH，考虑到目前该行业的发展动态，从长远看，或许可以获得一些收益，但似乎已难以改变你的人生。

过去十年间，BTC的价格从200美元涨至12万美元，实现了超过600倍的涨幅，但这样的涨幅已成历史。即便未来BTC能再涨到100万美元，倘若现在参与，而不考虑波段策略，1万人民币的本金最多也只能增至10万人民币，这笔钱显然无法改变你的人生。

除非你的资金规模较大，选择囤积BTC或ETH仍然是较好且相对稳健的投资策略，但这已不再适用于普通小散户。

2）若你的投资规模较小，选择山寨币似乎便成为剩余的选择。

这也是我在过去几年中面临的情况之一，例如我自2022年开始撰写文章时，就公开了我的定投策略和计划，并建议大家坚持囤币。然而，随着新一轮牛市来临，发现更多人的仓位选择仍是各种山寨币。

不同的是，有些人在山寨币上确实获得了一些收益，而有的人则完全被套牢，无法自拔，还有一些人已逐渐亏损并退出了这个圈子。在山寨币交易方面，我们在过往的文章中分享过很多工具和方法，例如：

- 控制仓位分配，切忌随意重仓，保持一定的灵活性。

- 控制交易数量，尽量购买少量项目，与其花费太多时间关注20个项目，不如集中精力研究2个项目进行投资。

- 在上涨趋势初期，积极分批买入看好的标的，并在市场进入兴奋期时及时分批卖出。

- 不要轻易寻找博主或KOL的交易建议，要基于个人风险偏好迅速建立适合自己的交易系统或策略。

简单来说，对于本金较小的投资者而言，买入比特币已经难以改变你的人生，但这并不意味着就可以无脑购入各种山寨币或土狗。如果你必须参与山寨币的交易，那么在赌注上，目标不仅仅是小搏大、快速创造财富，更重要的是建立自己的交易策略并保护现有财富。

2. 比特币的价格还能涨多少？

在今年1月3日，我们发过一篇关于比特币诞生16周年的文章，其中以时间轴介绍了比特币的价格变化及主要事件. 过去16年，比特币价格从不到1美元飙升至10万美元。而在上个月（8月），比特币又突破了12万美元的价格。

现在，很多人可能会关注两个问题：

- 本轮牛市中比特币的价格可能达到多少？

- 未来比特币价格能涨到什么程度？

在2022年启动新一轮定投时，我们对本轮牛市中比特币的价格预期为10-12万美元，这在过往的文章中多次提到，并且这是我们原定的卖出目标，目前已经严格按照计划执行了3次卖出。

目标已基本达成，但本轮牛市比特币的价格能涨多少仍是人们热议的问题。其实，就整体市场走势而言，我们近期的文章中也多次探讨过，对此感兴趣的朋友可回顾我们之前发表的历史文章。

这里我们简单汇总一下之前的预测：

从时间维度来看，我们依旧看好今年第四季度的机会，比特币有可能继续突破历史新高，之后市场将进入阶段性回调。预计2026年底将是我们重新定投的机会，届时比特币可能会达到4-5万美元。随后将开启新一轮牛市，预计在2028年底或2029年比特币价格将达到20万美元。

当然，这只是某种猜测，并不应作为任何投资建议。在关于未来比特币价格能涨到多少这一问题上，相信众说纷纭，有些人予以100万美元的预期，而有些人则认为会涨至1000万美元，这当然仁者见仁。长期而言，我们始终坚定看多比特币，这一点从未改变。

回到本轮牛市的讨论，如果总结一下也能找到几个重要时间节点，2023年10月份就是一个关键时刻，如下图所示。

从2023年初开始，比特币经历几轮价格震荡和上涨，市场似乎出现了明显好转的迹象。尽管那时我们更多集中于项目介绍，但同时也开始从牛市的角度给大家提供一些方法和建议，如下图所示。

事实上，从K线图上我们也能看到当时的变化，2023年比特币价格经历了三波上涨后，在8月到10月间价格保持在相对平稳状态，随后开启了一轮大幅上升，我们正式迎来了新一轮牛市。

那么，当时的市场发生了什么呢？

通过查看当时的历史文章，我们可以得知，在2023年8月至10月期间，有几个重大事件影响了全球经济，例如：

- 美国10年期国债收益率一度突破5%，创下2007年以来新高。

- 美国财政部数据显示，到2023年9月30日结束的财政年度，联邦政府财政赤字达到近1.7万亿美元（这表明美国财政部无法通过定期发行长期债券弥补预算赤字）。

- 巴以新一轮冲突爆发。

如果将此期间比特币与黄金的价格走势进行对比，会发现更直观的变化，如下图所示。可以看到，自2023年10月以来，黄金同样经历了一轮上涨趋势，金价不断突破历史新高。

综合当时的事件可以得知，自2023年10月以来，美国开始利用短期国债来弥补越来越多的赤字支出。尽管国债是投资者在选购时最愿意选择的产品，但投资者似乎不愿持有长期债券。同时，随着利率上升（对长期债的利率风险更为敏感，长期利率不确定时，投资者会更偏好短期债），债券的价值面临新的问题，因此，黄金（和比特币）逐渐成为越来越多投资者所选择的避险工具，进而推动其价格上涨。

许多人认为这轮牛市感觉有所不同，似乎已经不再完全遵循加密历史周期规律。这是可以理解的，因为除了已有的周期规律（如比特币减半周期），本轮牛市的上涨推动因素也日益与宏观经济的变化紧密相关，特别是在机构资金的增多及其参与下。

其中更深层的逻辑与原因也是易于理解，那就是主权债务（此处指美国，此时中国经济状况良好，某些朋友请不要留言诋毁）正面临巨大泡沫，法币的持续贬值和局部地区的政治不稳定，使得如黄金和比特币这样的资产变得越来越抢手，这一趋势无疑还将持续。

最初，比特币只是技术极客的游戏，后来演变为散户重新分配财富的工具，而如今的比特币正逐渐变为机构甚至国家的工具......越来越多的资本似乎在逃离主权债务的巨大泡沫，转向如黄金和比特币这样的资产。

不少人认为现在的比特币已经达到了终点，实际上从更长远的时间维度来看，我们或许更接近某种新的起点。因此，我们在之前的文章中也提到，这是一个最坏的时代，也是一个最好的时代，这取决于你自己如何看待问题和做出选择。

我们需要打开思维，增强想象力，期待的不是眼前快速创造财富，而是始终能够持有那些无法被没收或贬值的资产，以便在未来泡沫到来时，我们可以比别人过得更好。

虽然对于小额资金的投资者来说，买比特币或许无法再改变人生，但你仍然应将持有至少0.1个比特币设定为在这个领域投资的目标。下面来看你目前属于比特币的哪个梯队，如下图所示。

3. 比亏钱更悲伤的是失去钱财

在文章的最后，我们再简单讨论一下安全问题。前几天，有朋友向我留言称自己钱包里的0.5个比特币消失了，问我该如何处理。

通过Mempool浏览器结合Arkham工具追踪链上记录，发现比特币被转移至另一个钱包地址，进一步确认后发现那个钱包也是这位朋友的，且其助记词均已备份，因此“丢失的”比特币轻松找回。

这位朋友的问题与其说是钱包的使用不熟练，不如说是缺乏相关知识，实际上这不算什么，只需花些时间了解和熟悉即可。然而，相比于这位朋友，之前也有一些伙伴希望找回丢失的资产，但大多数情况下我都无能为力，比如访问钓鱼链接被黑客清空的、输入错误钱包地址转账的、授权不明协议钱包被清空的、卸载钱包却忘记备份助记词的……在这些情况下，我显然无能为力。

根据公开资料，仅在2025年上半年，个人钱包被盗的损失已达到17.1亿美元。如下图所示。

可以说，在加密领域，亏损是一方面，亏了还能发泄情绪骂骂交易所或项目方，而比起亏钱更让人难过的是钱包里的钱丢失，自己对此却无能为力，只能默默承受。

其实，无论是把资产放在央行（CEX）、去中心化交易所（DEX），还是放入热钱包或冷钱包中，皆没有100%绝对安全。安全问题是相对的，关键在于你能够承受多大的损失，并且在此之前是否设有降低损失相应的措施。

以下针对不同情况再进行简单讨论：

- 关于CEX

我们建议不变，选择知名大所，比如Binance或OKX。你在交易所只应保留进行灵活交易所需的资金，例如不超过10万美元，其他资金可转移至完全受控的私密钱包。

CEX在交易方面具有良好优势，不仅方便，用户体验也佳，但由于其中心化的特性，除了可能遭遇资产冻结的情况外，交易所倒闭的事件也屡见不鲜，想想上一轮牛市的FTX事件就知道了。

- 关于钱包

许多人认为冷钱包比热钱包更安全，理论上是这样的，但安全的前提在于你的使用习惯。几个月前发生过一起有趣但悲惨的案例，某加密投资者通过抖音购买了冷钱包，结果瞬间损失了5000万人民币资产。

无可否认，相比于投资的风险，我们更应谨记：在网上购物时要谨慎。因为网络上那些所谓“全新未拆封”的冷钱包99%都是假的，可能早已被人动过手脚。如果你确实想使用冷钱包，请务必通过官方网站购买，并自行初始化操作，这才是使用冷钱包的安全底线。

至于热钱包，主要问题集中在授权方面，不建议使用资产额度较大的钱包去授权不明协议。如果你使用一台独立的苹果手机，只安装知名且可靠的钱包应用，并能妥善保管助记词，平时不随意授权操作，那么理论上安全性也是可靠的。

例如，我现在主要使用两台独立的苹果手机作为钱包（除了系统软件外，仅安装钱包应用），一台作为中转钱包使用（交易、转账、临时存币），另一台只用于长期囤币（只进不出）。

当然，我日常使用的手机和电脑里也安装了一些钱包应用或插件，例如OKX Wallet、MetaMask、Rabby、Phantom、ArgentX等，根据不同用途分配一些小额资产用于测试、Web3登录、项目交互等，对授权和安全性没有太过担忧。

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