导读目录

• 导读

• 人工智能（AI）主线

• 区块链与金融科技

• 医疗保健

• 量子计算

• 太空经济

• 数据表格

• 总结

• 投行与机构点评

导读

根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年上半年，尽管受到关税和地缘政治等宏观因素的挑战，美股市场依然创下历史新高。展望下半年，技术创新的浪潮和美联储的降息预期将推动中小市值成长股的表现，人工智能（AI）、区块链、医疗、量子计算和太空五大板块显示出极高的增长潜力。本文结合最新数据和市场趋势，深入分析这五大板块的投资机会，并探讨它们的风险与前景，为投资者提供参考。

人工智能（AI）主线

AI浪潮正在不断重塑全球经济，生成式AI在推理、多模态和智能代理（Agentic AI）领域的突破为市场注入了新的动能。OpenAI计划于2025年下半年发布GPT-5，参数规模达到5万亿，支持全模态功能；另外，中国的DeepSeek R2若能够突破算力瓶颈，也将促进开源生态的扩展。贝莱德强调AI的“阿尔法”机会，认为这是一个深远的技术趋势，也是一个结构性的投资主题。马斯克预测AI和机器人将在未来十年内驱动经济的显著增长。投资主线包括：    - AI基础设施：AMD预计全球GPU市场将从2024年的450亿美元增长至2028年的5000亿美元，年复合增速达到60%。受益公司包括英伟达（NVDA）、AMD（AMD）、博通（AVGO）、迈威尔科技（MRVL）、美光科技（MU）和台积电（TSM）。    - 云计算服务：亚马逊AWS（AMZN）、微软Azure（MSFT）、谷歌云（GOOG）、甲骨文（ORCL）以及新兴的CoreWeave（CRWV）、NEBIUS（NBIS）正在提供AI算力支持，数据中心服务商如Equinix、Digital Realty、Applied Digital（APLD）也从中受益。    - Agentic Computing：智能代理颠覆了传统的SaaS模式，渗透到6300亿美元的应用软件市场，相关公司包括Palantir（PLTR）、ServiceNow（NOW）。    - 能源配套：IEA预测到2030年数据中心的用电量将翻倍，核能企业如NuScale Power（SMR）、Oklo Inc（OKLO）将在IRA法案的支持下受益，铀开采商同样具有发展潜力。

区块链与金融科技

特朗普签署的《加强美国在数字金融技术领域领导地位》行政命令，废除了拜登政府的部分限制性政策，标志着区块链监管环境的宽松，这将激发创新。区块链与金融科技的结合正在推动实物资产（RWA）的代币化，市场规模已达240亿美元，未来潜力将达到590万亿美元。投资主线包括：    - 稳定币：全球稳定币的市值已经超过2500亿美元，渣打银行预测在未来三年内将达到2万亿美元，这得益于GENIUS法案和香港的《稳定币条例草案》。    - 交易所：Robinhood（HOOD）推出的RWA Layer2，正在加速股票、债券等的代币化，市场潜力达到50万亿美元。    - 微策略模式：Strategy（MSTR）通过持有比特币（BTC）来吸引机构资金，以太坊（ETH）和瑞波币（XRP）相关公司也在效仿，但投资者需谨慎关注价格波动风险。

医疗保健

AI驱动下的医疗创新，结合老龄化趋势，医疗板块展现出双重红利。高盛预测GLP-1减肥药市场将在2025年突破1000亿美元，诺和诺德（NVO）和礼来（LLY）的市场占率超过70%。阿兹海默症药物的市场潜力达500亿美元。马斯克的Neuralink脑机接口的进展，则提振了神经调控领域，相关公司包括美敦力（MDT）、雅培（ABT）、波士顿科学（BSX）。远程医疗公司Hims & Hers Health（HIMS）由于隐私和成本的优势而持续增长。降息趋势将提升研发型公司的估值，投资者应关注创新药物和医疗设备领域。

量子计算

量子计算正在进入商用探索阶段，IBM推出了2000量子比特的处理器，微软实现了24逻辑量子比特的纠缠，谷歌的Willow芯片成功降低了错误率300%。英伟达预计逻辑量子比特在5年内将增长10倍，10年内将增长100倍，到2035年市场规模接近万亿美元。核心应用包括金融建模、药物研发和密码学，受益公司包括IBM（IBM）、微软（MSFT）、谷歌（GOOG）和Quantum Computing Inc（QUBT）。中国的“九章四号”光子量子计算机显示出全球竞争加剧，投资者需关注技术迭代和商业化进展。

太空经济

摩根士丹利预测到2040年，太空经济将超过1万亿美元。SpaceX完成了81次猎鹰9号发射，成本低于500万美元；Rocket Lab（RKLB）完成了67次Electron发射，创造了历史新高。低轨卫星（LEO）通信的需求激增，SpaceX星链的用户超过600万，AST SpaceMobile（ASTS）计划在2026年实现美国全域覆盖。太空旅游和商业太空站的开发（如维珍银河SPCE）也蕴含着巨大的潜力。投资者应关注卫星发射、通信和地面设备提供商。

数据表格

总结

在2025年下半年，AI、区块链、医疗、量子计算和太空板块显示出高增长潜力，但各自也面临着风险与机遇。AI板块因技术突破和算力需求而受益，英伟达、微软等行业领军企业具有较高的确定性，投资者需警惕潜在的估值泡沫。区块链因监管环境的宽松和RWA代币化的加速，Robinhood和MSTR具有吸引力，但需要注意加密货币的价格波动风险。医疗板块在AI和人口老龄化的驱动下稳健增长，诺和诺德和礼来的估值可能因降息而受到提振，但需关注临床试验的进展。量子计算进入商用阶段，IBM和谷歌在技术上处于优势，但其商业化周期较长。太空经济潜力巨大，Rocket Lab与AST SpaceMobile将因卫星通信需求而受益，但需关注发射成本和竞争状况。综合而言，AI和医疗板块在短期内较为确定，区块链及太空更适合风险偏好较高的投资者，而量子计算则更适合长期投资。建议投资者实施分散投资，并根据宏观风险（如关税和美国国债收益率）动态调整持仓。

投行与机构点评

AI基础设施和Agentic Computing将继续引领科技股的增长，投资者应关注算力和云计算领域领导者的长期潜力。

区块链RWA代币化的市场潜力巨大，但需警惕监管变化和加密货币价格波动所带来的风险。

太空经济正因LEO卫星和商业航天的推动而进入快车道，Rocket Lab和AST SpaceMobile展现出高度的增长潜力。