PayPal的加密货币结账功能及全球范围内的监管明确性标志着下一阶段的到来：无形化的支付方式，而不是需要过度关注的投机行为。

作者： Innokenty Isers，Paybis创始人兼CEO

近年来，最引人注目的信号不再是价格图表，而是一个简单的结账按钮。

PayPal为美国商家在销售点启用了加密货币功能，承诺几乎即时的结算，并将国际费用降低至现在的10%以下。

这种变化不仅仅是成本的降低，它重新定义了跨境商务的经济模型。

这也表明了加密货币采用的下一个阶段将是什么样：融入日常支付，变得更加可及，而不是停留在投机和交易者的范畴。

监管的转变：支付的优先选择

开发者们花费了多年时间等待可以遵循的合规路径，而这个路径如今首先为支付而铺就。在欧洲，MiCA法规为稳定币的发行和电子货币代币建立了统一的规则手册，关键条款将在2024-2025年生效。

新加坡的监管框架清晰地列出了单一货币稳定币的赎回、储备和披露的相关规则。

香港地区已经为发行方开启了许可，正从试点项目向全面监管发展。

尽管许多司法管辖区的交易状况仍不明确，但支付的合规路径正在形成，稳定币愈发被视为金融基础设施，而不仅仅是投机工具。

无形的采用正在来临

数千万人在首次大规模“使用加密货币”时，或许甚至不会意识到。PayPal的加密货币结账工具支持超过100种代币和钱包，后台则会将其结算为稳定币或法定货币。这正是主流用户所期待的简单体验。

企业的信号也相继到来。京东表示将在主要市场寻求获得稳定币的许可证，从而将跨境结算时间缩短至几秒钟。

这正是大规模采用的真正形态。与其教每一个人助记词，不如让支付在大家信任的工具中更快更便宜地实现。

一些读者对这种实用主义可能会感到不满——大型支付公司主导稳定币的未来，可能会让人觉得将过多权力交还给了传统壁垒。

还有些人可能会认为稳定币仍然面临系统性和政策风险，欧洲央行对此已有较为强烈的表达。这些批评是健康的，因为它们在支付扩展的过程中加强了对监督和韧性的要求。

交易者优先的设计正在阻碍入口

许多加密货币应用主要针对投机而设计，如复杂的图表、奖励弹窗和繁琐的质押流程。这种用户体验排除了那些支付解决方案应服务的普通用户。

当每个页面都在呼唤“逢低买入”时，汇款给家庭的父母或在海外开发票的自由职业者可能会选择离开。要接触到这些用户，平台的展示必须更像公用事业，必须合规、可预测，并在需要时可用。

这种实用标准是清晰明确的。它意味着在高需求下提供可靠的正常运行时间，以及简便的法币入出金通道，感觉像现代银行开户，而不是需要一个星期的寻宝游戏的KYC/AML流程。它还通过区块链的优势来提升后台办公效率，如共享的防篡改记录，减少重复审计并加速对账。移动优先应成为默认设置（因为大多数支付源自手机），而客户支持必须能用每个市场的语言和法律进行沟通。

结论很明显：支付有可能比其他加密货币垂直领域更早获得有效的监管和扩展。

市场后果：实用性与收益

支付的转变改变了谁能从加密货币中受益，将利益从交易者转向了企业和家庭。过去5%-10%的汇款成本，现在在PayPal的项目中仅为0.99%，这对小企业和家庭来说是显著的价值转移。当成本大幅下降时，交易量自然会增加，受益者将是那些看起来更像受监管金融公用事业的公司。

分析师对此强调：稳定币与传统金融及加密货币之间的交集，其监管趋势在各个司法管辖区都是独一无二的。如果支付是今天最透明的用例，那么稳定币就是提供这种动力的轨道。

尽管如此，风险依然存在。政策制定者担心资本流动、消费者保护以及非法金融——这一点是合理的，尤其是在中国大陆通过香港地区试探性进行实验的情况下。市场的建设者们应该欢迎严格的审计、快速赎回、储备质量规则及实时监控。

这些并不是障碍，而是全球覆盖的必要条件。现实是，提升合规技术（尽管一些人对此持悲观态度）正是最终推动加密货币主流实用性的关键所在。

作者： Innokenty Isers，Paybis创始人兼CEO

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