TRM Labs的最新报告显示，过去一年中，大部分加密货币活动集中在支付、跨境汇款以及在经济波动期间的保值等实际应用场景。随着监管环境的逐步明朗，零售加密交易规模实现了翻倍增长。

根据TRM Labs的数据，监管环境的持续改善促使全球零售加密交易连续两年实现125%的增长。

在TRM Labs于星期二发布的《加密采用和稳定币使用报告》中指出，2025年前九个月，全球零售加密交易超过了2024年同期的增长水平，显示出行业的持续扩展。

这些活跃交易主要围绕支付、汇款和在经济动荡时期作为资产保值的实际需求展开，彰显个人用户在推动行业发展中的重要角色。

"随着生态系统的不断成熟，加密活动的类型也变得更加多样化，越来越多的专业机构和服务提供商开始参与，塑造新的交易模式。"

监管的清晰度带来行业信心

TRM Labs指出，在美国地区，自2023年以来到2024年，行业增长得益于政治意愿、监管政策的明确以及行业结构性调整，这些因素共同推动了新市场参与者的加入。

“美国市场连续两年的两位数增长，既反映了市场的热情，也彰显了监管环境的稳定性和政策承诺的作用，”TRM Labs表示。

今年初起，美国已通过多项关键立法和政策措施，包括针对稳定币的《GENIUS法案》、《CLARITY法案》、市场基础设施法案，以及与英国合作的相关项目，这些都加强了市场信心并促进了行业发展。

同时，TRM Labs提到，巴基斯坦的加密市场也因友好的立法环境而快速发展，“基层用户的采纳率激增”，并受到政府重大政策的推动，比如成立巴基斯坦加密货币委员会及计划设立专门监管机构。

据统计平台Statista预测，到2026年，巴基斯坦的加密用户数将达2800万，占全国总人口的11%左右，显示出广阔的潜力。

“在一些司法辖区，得益于明确的监管和合法准入的便利，加密采纳率持续提升；而在其他地区，即使存在严格限制甚至禁令，用户需求仍在扩大。”

"这些鲜明的动态表明，加密货币正逐步迈入主流金融体系。稳定币的崛起成为该转变的一个标志性趋势。"

禁令的无效反而促使采纳

根据TRM Labs的观察，尽管一些国家对加密交易所展开打击行动，实施资本管控措施，但加密货币的全球采用率仍在不断增长。

例如，孟加拉国自2014年以来一直对加密货币持审慎态度，央行孟加拉银行多次发出警告，禁止在境内使用加密资产，但其用户基础仍在逐步扩大，最新数据显示，孟加拉在全球加密采用率中排名第14位（来源：TRM Labs）。

TRM Labs指出，持续的资本管制和外汇获取渠道受限，使得加密货币成为个人寻求传统金融体系之外替代方案的有吸引力的选择。“即便在限制较多的国家，需求依然在上涨。”

北非国家如阿尔及利亚、埃及、摩洛哥和突尼斯的情况亦类似，尽管官方法律对加密货币持严格限制甚至禁止态度，但这些国家的加密用户数量在全球排名中名列前50名，显示出基层需求的强烈。

"令人关注的是，上述地区的排名超越了部分拥有宽松监管框架的国家，反映出对替代金融工具的强烈需求赛过化解官方限制的阻力。"

2023年9月，金融稳定委员会（FSB）和国际货币基金组织（IMF）发布的报告也强调，全面禁止加密货币不仅效果有限，反而可能激发更多用户寻找非官方渠道，增强其使用动机。

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