主流加密货币整体震荡偏弱，市场情绪依旧低迷，但行业的基本面表现依然坚挺：10月去中心化交易所（DEX）的月成交量创下历史新高，ARK Invest持续增加加密资产配置，Tether前三季度的净利润已突破百亿美元。

Gate研究院每日报告显示：11月3日，BTC价格整体呈现震荡偏弱走势，当前在108,900美元左右徘徊；ETH价格在短暂突破3,850美元后再度下探，现位于3,790美元附近，呈现缓步下行态势；GT价格在经历短暂反弹后再次承压，当前在12.9美元左右整理；而BEAT代币则凭借58.90%的涨幅成为市场焦点。10月，去中心化交易所（DEX）的交易额达到了历史新高，总计6,133亿美元；ARK Invest持续增仓加密资产，持仓总额突破21.5亿美元；Tether前三季度的净利润已超百亿美元，并展开股票回购计划，以及申请基金牌照。

加密市场全景分析

• BTC（-0.87%，现价108,989 USDT）：过去24小时，BTC价格整体呈现震荡偏弱。价格在前期横盘整理后未能成功突破111,000美元压力位，随后出现回落，目前在108,900美元左右震荡。技术面显示，短周期移动均线（MA5、MA10）已向下拐头，并在价格上方形成阻力，MA30趋于平缓偏下，表明短线多头动力减弱。EMA交叉信号也偏空，短期空头迹象明显。价格多次被110,500美元阻挡，下方支撑在108,000美元区域，一旦跌破，可能会进一步测试前低点106,200美元。若能在108,000美元获得有效支撑且成交量放大，或有望出现技术性反弹。整体来看，BTC短期偏弱，应谨慎操作，等待价格在108,000美元区域企稳后再考虑多头入场，若无成交量配合，则维持高空策略。

• ETH（-2.12%，现价3,792 USDT）：ETH近期走势偏弱震荡。价格在短暂突破3,850美元后再度下探，现位于3,790美元左右，整体趋势缓步下行。技术指标显示，短周期均线（MA5、MA10）已明显向下拐头，且在价格上方形成压制，MA30也呈现空头排列，表明短线空头占优。EMA指标交叉亦偏空，市场仍处于弱势状态。ETH多次反弹未能突破3,900美元压力位，上方面临较重抛压；下方初步支撑在3,750美元，若跌破可能考验3,680美元的前低。若在支撑位止跌并伴随成交量回升，有可能迎来短期修复性反弹。总体来看，ETH短期偏弱，空头格局未改变，操作上应保持谨慎，关注3,750美元支撑，若反弹突破3,880美元则或为止跌信号，否则继续以高空策略为主，把控仓位，防范下行风险。

• 山寨币：多数主流山寨币小幅下跌，市场情绪表现为“中立”或“偏乐观”。恐惧与贪婪指数显示为42，仍处于恐慌区间，反映市场整体信心较低。

• 宏观经济方面，10月31日，标普500上涨0.26%，收于6840.20点；道琼斯指数上涨0.09%，报47562.87点；纳斯达克指数上涨0.61%，报23724.96点。截至11月3日11:50（UTC+8），现货黄金价格为每盎司4008美元，日内上涨0.14%。

热门代币深度挖掘

BEAT Audiera（+58.90%，市值1572万美元）

依据Gate数据显示，BEAT代币现价为0.1007美元，24小时涨幅58.90%。Audiera是全球知名音乐舞蹈类游戏《劲舞团》的Web3版本，拥有超过6亿的用户基数。该项目融合了人工智能与区块链技术，打造沉浸式、创作驱动的互动体验。用户可以与AI偶像互动、创作音乐、铸造成NFT，并通过智能健身垫实现全身游戏体验。生态系统涵盖一款手机游戏、一个迷你应用以及一个AI驱动的创意工作室。

BEAT在过去24小时内大幅上涨，主要动力来自Audiera生态热度释放和资金流入。近期，项目宣布将在AI音乐创作与Web3游戏结合方面推进新计划，并与多家创作者平台合作，激发市场对“AI+音乐+链游”结合的关注。交易量在短时间内激增至约2.85亿美元，显示市场资金活跃。受此带动，BEAT价格持续走高，市场情绪趋于多头。

MCTP Mumubit（+31.84%，市值5.13亿美元）

根据Gate数据显示，MCTP当前报价为0.5072美元，24小时涨幅31.84%。Mumubit成立于2021年，获得Polygon基金会、Metis基金会、Mytoken和AltcoinBuzz等顶级机构支持。其平台设计了去中心化节点系统，旨在组织社区共同构建由智能合约支撑的启动与成长平台。已在其节点上推出了“瑪母 Nail Master”和“瑪母 Tycoon”两个项目。生态系统支持在Mumubit DEX和OTC平台交易，所有节点持有者共享项目收益。

近期，MCTP的反弹动力主要来自生态升级与市场预期。项目宣布其“Builder System”节点机制和“Mumu Tycoon”游戏平台正在推进中，更宣布即将上线原生DEx，丰富多链生态布局。市场观察到，交易所的活跃流动和社群互动明显增强，带动资金快速涌入。虽然基本面尚处早期，但“生态开放+节点参与”的叙事不断强化多头信心。需要注意的是，由于市值和流动性有限，项目推进与兑现能力尚存不确定，投资者应留意节点释放、后续游戏上线节奏等关键因素。

DGB DigiByte（+31.78%，市值1.47亿美元）

据Gate数据显示，DGB现价为0.0082美元，24小时涨幅为31.78%。DigiByte由Jared Tate于2014年创立，是一个开源、去中心化的区块链网络。其设计目标为提供更安全、更快、更具扩展性的基础设施，用于支付、数字资产发行和去中心化应用（dApp）开发。近期市场关注的主要原因在于其基础技术的稳定性及数字资产发行机制的优化。官方介绍，DigiByte采用五种不同的算法（SHA-256、Scrypt、Skein、Qubit、Odocrypt）以保障安全，以及设有DigiAssets层来实现资产铸造。

行业深度洞察（Alpha方向）

10月去中心化交易所（DEX）成交量刷新纪录，达到613.3亿美元

根据DefiLlama数据显示，10月，全球去中心化交易所的总成交量达到历史最高的6133亿美元，较9月的约5000亿美元增长逾20%。其中，Uniswap以1709亿美元居首，PancakeSwap紧随其后，成交额为1019亿美元。业内分析指出，市场波动促使投资者积极调仓，拉动链上交易活跃度提升。而流动性挖矿和空投奖励也成为吸引交易者的重要因素。

与此同时，中心化交易所（CEX）的成交量也明显上升，10月达到了2.17万亿美元，为今年1月以来最高水平。整体来看，DEX与CEX的成交比重上升至19.84%，显示市场对去中心化平台的关注持续增加。分析师认为，10月中旬比特币价格剧烈下挫，引发了新一轮交易热潮，若宏观环境或地缘政治因素再度引发波动，市场活跃度或将延续至11月。

ARK Invest持续增持，持仓总额突破21.5亿美元

ARK Invest继续加码加密资产，旗下三只主动管理ETF（ARKK、ARKW、ARKF）合计持仓超过21.5亿美元。近期，公司增持交易平台Bullish 105,000股，价值约530万美元，使其总持仓达到227万股，按市值计算约1.14亿美元。此举反映出ARK坚持强化其在数字资产和区块链基础设施方面的布局。与此同时，ARK也在减持部分传统科技股如Palantir和Shopify，表明机构在逐步调整投资重心，向加密技术领域集中。数据显示，ARKF对加密资产的配置比例最高，达29%，ARKW为25.7%，ARKK为17.7%。

Tether前三季度净利润突破百亿，启动股票回购和基金牌照申请

全球最大稳定币发行商Tether公布2025年前九个月业绩：净利润已突破100亿美元，业务增长强劲。公司披露，第三季度末，USDT的流通量已达1740亿美元，季度增加170亿美元；持有的国债规模创下新高，达1350亿美元。除了强劲的储备基础外，Tether宣布启动股票回购，已向萨尔瓦多申请投资基金牌照。当前公司持有包括约129亿美元黄金和99亿美元比特币在内的资产，并计划推出新型稳定币USAT，与Anchorage Digital合作发行。业内普遍看好，Tether的盈利能力和资本策略将巩固其在全球稳定币市场的主导地位。

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