DeFi对最大去中心化的追求牺牲了系统的性能。最小可行去中心化（MVD）为与传统金融竞争提供了更加务实的路径。

观点作者：Doug Colkitt，Fogo创始贡献者。

为了将去中心化置于首位，加密货币行业往往忽视了其核心用户，即交易者。现有生态系统优先考虑哲学原则而非实际用例，这既抑制了严肃交易者的参与，也使去中心化金融（DeFi）用户转向了更中心化的产品。

如果DeFi希望超越投机，成为传统金融的有意义替代品，优先关注性能至关重要。

因此，最小可行去中心化（MVD）应运而生。MVD能够提供务实的蓝图，确保在不牺牲市场所依赖的速度、可靠性和可用性的情况下，仍能保持抗审查性。

接下来我们来看一下MVD如何实时演变。

传统金融成功的地方与DeFi的失误

20世纪90年代是传统金融的重要转折点。自19世纪期货市场实现对冲小麦和玉米价格以来，这些市场已发展成为有史以来最具流动性的金融生态系统之一。

20世纪末，传统金融经历了一场革命，传统的低效交易方式逐渐衰退。得益于电子交易平台，高频交易（HFT）在全球范围内迅速崛起。传统金融通过重视速度、可靠性和执行力，为服务交易者而设计的技术基础设施奠定了基础。正是由于为交易者提供所需的一切，传统金融在全球范围内拓展并赢得了机构的信任。

相较之下，DeFi的诞生建立在意识形态的基础上，强调不惜一切代价追求去中心化、无需许可的访问和抗审查性。然而，这种追求在很大程度上延续了系统性能的不足，例如缓慢的出块时间、交易包含的不确定性以及脆弱的最终性。

例如，以太坊12至15秒的出块时间使其不适合高频交易，这促使像dYdX这样的成功项目被迫完全迁移到其他链上。此外，最大可提取价值（MEV）的存在使得验证者能够抢跑或夹击交易，从而削弱用户信任与执行质量。

这些缺陷不仅是技术上的不足，也可能导致DeFi平台价格完整性下降、滑点生成并阻止严肃交易者的加入。目前，即使是最受欢迎的DeFi协议也难以留住高级用户和实现金融交易的高量，这证明了尽管意识形态令人鼓舞，但优质的基础设施才是扩展的关键所在。

交易者对有效基础设施的需求

虽然DeFi的创建初衷是为了改善与中心化平台相关的问题（如中介干预、较长的结算时间和缺乏透明度），但交易者，尤其是高频及机构交易者，最关心的还是系统性能。换句话说，他们希望以毫秒级别来测量交易的执行时间，在市场波动时保障系统正常运行，并实现快速、可预测且公平的交易结算。

如果DeFi想要与传统金融展开竞争，去中心化基础设施必须满足新的技术标准，包括低于100毫秒的出块时间、1秒的最终性、高吞吐量的订单簿、低于50毫秒的成交延迟、内置的MEV保护以及高达99.999%的正常运行时间。

目前，这些标准似乎是奢侈品，但实际上，它们是全球顶级交易者的基本要求。因此，若DeFi想要成为世界金融的新机遇，就必须优先考虑交易者的真正关注点。

速度与抗审查性可以共存

Web3的一个主要问题是，去中心化常常被视为二元选择。许多构建者认为必须不惜代价追求最高去中心化，否则将被视为妥协。然而，高性能系统考虑的应是工程中的权衡，而不仅限于原则的纯粹性。这便是最小可行去中心化（MVD）理论的适用之处。

MVD认为，协议可以维持足够去中心化以保留DeFi的独特性而不牺牲性能。抗审查性和无需许可的访问在最终分析中都是重要的。创建可以服务于真实市场的基础设施，同时保持这些理想是完全可行的。借助于MVD，开发者们能够在确保无信任执行的同时实现最小化去中心化，从而优化延迟、最终性和吞吐量等关键因素。

新兴区块链正在通过平衡用户权力及精简的验证者集、快速最终性共识及并行化执行来引领这一转变。这只是一个起点，MVD仍处于早期阶段，一些开发者面临独特的机会，创建公开、公平且易于使用的基础设施。

MVD为DeFi的下一个阶段设定新标准

要将DeFi推进到实验阶段之外，它必须全面拥抱MVD。对速度的需求显而易见：机构投资者每天都在购买更多数字资产，散户投资者也在进行不断增长的实验。

如今，DeFi正在迅速发展，衍生品市场是其增速最快的领域。预计到2031年，去中心化永续合约市场将处理超过351万亿美元的交易额（同比增长超过138%），与传统金融的规模相当。随着Hyperliquid和Aevo等平台的早期动势，DeFi确实展现出了巨大的潜力。同时，这些协议仍然面临着第一层依赖度高、Rollup延迟和不可预测的结算时间等挑战。

MVD在未来的作用将愈发重要。在当前情况下，DeFi无法仅仅依赖意识形态的纯粹性，它必须重视性能、速度和适度的去中心化，以赢得用户的信任。

观点作者：Doug Colkitt，Fogo创始贡献者。

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