稳定币正在迅速渗透传统金融领域，香港地区率先在保险行业中进行应用，实现跨境支付的高效性与万亿保单资产的真实世界资产（RWA）化，同时监管机构也积极介入以防范潜在风险。

稳定币，这一曾仅限于加密货币领域流通的数字资产，正在以惊人的速度渗透到传统金融的各个层面。数据显示，到2025年，稳定币总市值将突破2500亿美元，链上转账金额预计高达36.3万亿美元！最近，香港迎来了金融领域的重大变革：全球首单稳定币在香港保险业的应用发布会成功举行，这意味着今后客户将能够使用稳定币支付保费和接收理赔款，甚至实现保险资产的RWA（真实世界资产）代币化。这场变革不仅重塑了跨境支付的生态，还悄然改变了保险行业的游戏规则，预示着万亿保单资产的RWA化即将激发新金融的增长。

一、稳定币：从加密边缘走向主流金融基础设施

稳定币，顾名思义，旨在追求价值的稳定性。这种加密货币通常与美元、欧元、黄金等资产挂钩，价格波动通常保持在±0.5%以内。其核心目标是通过特定机制维持价格的稳定性，从而解决比特币等原生加密货币价格波动过大的问题。

• 政策推动： 从美国参议院通过的《GENIUS法案》到香港2025年8月1日实施的《稳定币条例》，再到互联网巨头如京东、蚂蚁集团的相关布局，稳定币正逐步从加密货币的边缘走向主流市场。

• 市场规模： 预计到2025年，稳定币的总市值将突破2500亿美元，链上年转账额高达36.3万亿美元。

• 机构主导： 稳定币交易主要由大型机构及企业主导，个人用户的交易量不再占据主导地位。一些全球支付巨头，如Visa、万事达卡、PayPal和蚂蚁集团等，以及诸多跨境支付企业，正积极参与全球稳定币支付的发展。

二、全球首单稳定币应用于香港保险业：万亿保单资产RWA化

2025年8月15日，香港保险业数字化交易平台生态建设启动会暨全球首单稳定币在香港保险业的应用发布会在港丽酒店召开。

• 里程碑事件： 会上，全球首单稳定币在香港保险业的应用正式发布。相关方还签署了全面战略合作协议，基于稳定币技术共同建设保险数字化交易平台，实现保单的跨境支付和理赔结算的全流程数字化。

• 重塑跨境支付： 这项变革旨在提升跨境支付效率、降低汇率风险，并推动保险行业的数字化转型。相较于传统银行跨境支付6%-14%的手续费，使用稳定币转账的成本不到1美元，且到账时间在2分钟以内。这意味着，通过稳定币支付的手续费将减少80%-90%，到账时间从数天缩短至几分钟。

• 保险资产RWA化： 本质上，该过程是将实体资产（如债券、房产、大宗商品）通过区块链技术进行代币化，使其在区块链上可被交易、分割和组合，从而打通传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）之间的界限。

• “沉睡保单变为链上生息资产”： 假如投保人急需用钱，以前需要部分提取或全额退保，会损失部分或全部现金价值，甚至可能亏损。未来，保险保单的现金价值可以通过区块链技术转化为稳定币，增强流动性，客户可灵活提取资金，而无需退保。

• 闭环生态： 在稳定币的推动下，香港正在构建“保险发行→资产代币化→稳定币流通”的闭环生态。

三、香港监管态度：许正宇支持，但警惕风险

财经事务及库务局局长许正宇在无线新闻节目《讲清讲楚》中表示，数字资产是不可逆转的趋势，香港须提前做好准备，确保在国际金融中心中占有一席之地。

• 监管原则： 他强调将对数字资产及其相关服务实施监管，包括要求发行商持有相关储备，以确保用户能够在一个工作日内赎回，且其价值应与相关法定货币相等。如发现问题，监管机构有权随时进行检查。

• 非发财工具： 许正宇重申数字资产不是发财工具，而是促进金融发展的工具，对实体经济的应用具有重要意义。

• 警惕诈骗： 香港证监会中介机构部执行董事叶志恒于8月18日警告，香港新稳定币监管框架的推出可能会导致欺诈行为的增加。他指出，一些公司仅仅宣称计划申请稳定币牌照，无论是否符合监管标准，股价便会上涨。香港证监会和香港金融管理局（港管局）联合声明，表示正密切监控可疑交易，并将坚决打击市场操纵。

四、全球监管格局：冰火两重天

• 香港、新加坡： 两地的监管机构强调严格监管，旨在防止过度投机，同时保护散户免受与数字资产相关的风险。香港证监会还发布了针对保管实践的即时指导，包括禁止在冷钱包中使用智能合约的颇具争议的禁令。

• 美国： 相对而言，美国证券交易委员会推出名为“Project Crypto”的新计划，描绘了美国未来的加密蓝图，传递出强烈的积极信号。

结语：

稳定币在香港保险行业的全球首单应用，标志着数字资产与传统金融的深度融合迈出了关键一步。这将显著提升跨境支付的效率，并为万亿级保单资产的RWA化开启新的篇章。香港通过前瞻性的监管框架和积极的试点，不断巩固其国际数字金融中心的地位。同时，在金融创新的过程中，监管机构保持高度警惕，严防欺诈和过度投机。未来香港能否在确保安全的基础上引领这场数字金融巨变，值得全球关注。

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