自2024年4月以来，比特币每日交易手续费大幅下降超过80%，这引发了对网络长期安全性的新担忧。BTCfi被视为为比特币注入新活力的潜力方案。

根据Galaxy Digital的报告，自4月以来，比特币网络的每日交易手续费已跌至80%以上的低位。截至2025年8月，约15%的区块被标记为“零手续费区块”，意味着这些区块以极低或零手续费（每虚拟字节仅一聪或更少）被挖出。

比特币（BTC）手续费的下降虽然对用户有利，却导致矿工收入的减少，进一步引发了对网络长期安全性可持续的担忧。

比特币的激励机制主要依赖于矿工通过区块奖励和交易手续费获得回报。自2024年4月区块奖励减半后，每块的奖励降至3.125BTC，矿工对手续费市场的依赖性显著提高，但该市场目前正在萎缩。

“随着区块奖励的减少，交易手续费的重要性愈发凸显。”Dfinity Foundation首席商务官Pierre Samaties在接受Cointelegraph采访时表示，“如果交易量无法增加，基础将变得脆弱，网络的安全性也会减弱。为了实现自我保护，系统必须保持持续的交易吞吐量。”

比特币链上活动下滑

比特币链上的活动正在显著减少，尤其是随着Ordinals和Runes等非货币化趋势的退去。据Galaxy的报告显示，2024年Ordinals热潮期间广泛使用的OP_RETURN类型交易，如今仅占每日交易量的20%，而在高峰时期这一比例超过60%。

与此同时，迷因币和NFT等高频应用的兴起，推动了索拉纳（SOL）等其他第一层区块链的用户增长。此外，比特币现货ETF目前已持有超过130万枚BTC，这进一步推动了大量BTC交易量从链上转移到链下，降低了链上流动性，从而减少了可产生手续费的交易量。

比特币的手续费市场具有一定弹性。需求上升时，手续费上涨；反之则下降。然而，如果需求持续萎缩，矿工可能因缺乏激励而难以确保网络的安全性。Galaxy指出，近期几乎有50%的区块未被填满，内存池的活动依然低迷。

行业专家认为，BTCfi有望成为新的突破口。与以太坊（ETH）或索拉纳（SOL）等区块链上的DeFi系统依赖于各自链上的智能合约不同，BTCfi则以比特币作为底层资产，在直接与比特币网络交互的层面或协议上构建借贷、交易和收益等金融应用。

“每一次BTCfi操作都需要转移比特币。”Samaties表示，“这种转移驱动计算，而计算又占用区块空间，而这些空间是有成本的。”换句话说，BTCfi的扩展将推动链上活动和手续费收入的增长。

从数字黄金到金融基础模块

Samaties强调，比特币长期以来被视为“数字黄金”，更像是一种价值储存工具，而非可用资产。但他认为，比特币正逐步演变为一种更为基本的金融基础模块。

“金融基础模块为开发者提供了设计流程、工具和逻辑的基础，”他说，“在这一角色下，比特币不仅是被持有的资产，更是一个可编程的金融系统组件。”

Liquidium的首席营销官Julian Mezger也表示，基础设施的持续改进正在为行业变革奠定基础。“在过去五年中，比特币的基础设施已从单一结算层演变为多层生态系统，”他说，“我们正在见证比特币原生DeFi基础设施的真正建立。”

相关推荐：Tether公布RGB协议计划，1670亿美元USDT原生登陆比特币