退休的美国缉毒局（DEA）特工Bill Callahan在接受Cointelegraph采访时指出，尽管犯罪分子犯下许多错误，但他们仍然能够“赚取可观的利润”。

网络安全专家表示，缓慢的监管措施、错失恐惧（FOMO）以及加密货币的日益普及正在推动加密犯罪进入一个“超级周期”。

2025年上半年，加密犯罪损失创下新高，超过了2022年的历史记录，几乎等同于2024年全年的总损失。

尽管Callahan认为这并不一定是犯罪的“超级周期”，但他强调，缺乏监管以及炒作和FOMO的结合使得犯罪分子可以轻松作案。

“新型加密资产，尤其是模因币（memecoins）的迅速传播，结合零售投资者的激增以及有限的监管监督，为盗窃、虚假投资计划、诈骗和欺诈等犯罪活动提供了机会。”

风险与回报对加密犯罪分子有利

Callahan进一步阐述，加密诈骗之所以对犯罪分子具有吸引力，主要是因为它们提供了匿名性以及方便实施的条件。

“必须意识到，坏分子有时间、金钱和资源来完善他们的犯罪活动，他们不需要每次都正确操作，仍然能够获得可观的利润。”

区块链安全公司CertiK在其7月1日发布的H1 Hack3d报告中指出，2025年每起安全事件的平均损失达到430万美元，中位数损失为103996美元。

CertiK的高级区块链调查员Natalie Newson告诉Cointelegraph，多个因素的“汇聚”增加了犯罪分子的胆量。

“影响者和关键意见领袖持续推出有可疑意图的代币，通过操控市场等策略获利，导致零售投资者面临更大风险，”Newson表示。

市场监测公司Solidus Labs在其5月发布的rug pull报告中指出，代币发布平台Pump.fun上的98.7%代币具有拉盘抛售（pump-and-dump）的特点。

在此背景下，Newson表示，全球执法机构面临越来越大的挑战，包括资源匮乏、跨司法管辖区的复杂性以及网络犯罪的技术复杂度。

区块链分析公司Chainalysis在2024年7月的一份报告中指出，洗钱技术对执法机构和加密服务提供商构成特别挑战。

“结果是，非法活动与问责之间的差距在不断扩大，导致合法用户和开发者面临越来越敌对的环境。”

她推测，对智能合约安全性的增强及用户教育可能会改善这种情况，但承认无法彻底阻止犯罪分子。

监管力度不足

与此同时，Kronos Research的首席执行官Hank Huang指出，监管机构的做法已经从过度干预转向了反应不够强烈。

他表示，虽然早期的执法往往非常严厉，但现在情况显然变得相反，“我们看到问责的缺乏”。

“这种监管的不平衡为看似加密犯罪的超级周期提供了土壤。解决之道不是更加打压，而是实施智能且有针对性的监管，以找到推动大规模采用的平衡。”

零损失的目标难以实现

全球执法机构一直在加大力度，试图将罪犯赶出加密行业，最近的执法行动针对的是全球的暗网市场。

然而，Huang警告说，尽管打击活动在增加，加密犯罪的损失永远无法降到零，因为有匿名参与者的去中心化市场“总是会吸引善者和恶者”。

他建议，与其努力消灭加密损失，倒不如聚焦于降低用户的风险。

“虽然其他行业也遭受攻击，但加密货币因其速度和全球可及性而显得尤为脆弱。这些攻击与其说是针对加密，更不如说是在挑战新兴系统的极限，”Huang表示。

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