亚洲-中东走廊加密货币的未来依赖于许可规模

来源：cointelegraph.com时间：2025-08-25 18:29:57

随着亚洲和中东推动加密货币普及，行业成功的关键不再是规避监管，而是通过合规来实现真正的规模化发展。

随着亚洲和中东在加密货币采用上脱颖而出，成功不再依赖于规避监管，而是掌握合规以实现真正的规模。

观点

观点作者：Dipendra Jain，TCX联合创始人

监管已经成为加密货币的基准线。从美国的监管执法到迪拜的全面加密货币法规，再到印度对比特币储备正式化的重新辩论，各国政府正在重写数字金融的游戏规则。随着公开上市公司、零售商和社交媒体权衡数字资产的轨迹、稳定币与收益机制，真正的议题不再是下一步是什么，而是谁在推动这一步的实现。

投机曾经是采用的推动力，但结构化合规正在引领亚洲-中东走廊的规模化发展。阿联酋和印度等关键地区将监管视为创新的支柱。阿联酋正在推动统一的虚拟资产服务提供商（VASP）框架，以加快全球加密货币的进程。同时，印度则在为离岸加密货币交易所回归打开大门，审批过程中现在需要金融情报部门（FIU）的审查。

随着监管框架的正式化，平台必须与新规定的税务、数据治理及许可保持一致，以便无缝进入不断扩展的市场。全球的焦点正逐渐向东方转移，问题是：谁将掌握“许可规模”的时代？在这个时代，可持续增长来自于在监管框架内的繁荣，而不是对监管的规避。

司法管辖区情报与人口结构的相互作用

理解司法管辖区规则曾经足够令平台进入市场，但如今已经无法满足需求。迪拜虚拟资产监管局（VARA）已颁发36个完全许可证，支持超过400家注册公司。VARA还在试点代币化黄金和去中心化金融（DeFi）产品，这些产品承诺在受控环境中实验现实世界资产的热情愈发高涨。

然而，如果平台无法满足用户需求，仅有监管框架将使平台无能为力。印度拥有超过11.2亿的手机连接，55.3%的人可以接入互联网，但只有27%的成年人具备基本的金融素养。平台必须意识到，通过嵌入教育来缩小知识差距的必要性。在汇款额高企的柬埔寨和菲律宾，此类交易占GDP的9%。加密货币平台可以通过利用稳定币简化转账、降低成本并提高透明度，从而提供更高效的基于区块链的金融科技解决方案。

若没有情境化的功能和以用户为中心的解决方案，金融主权将仍是服务不足人群和新兴市场中的一种乌托邦。在司法管辖区情报的核心嵌入合规性并通过文化相关性本地化产品的平台，将为未来的采用设定标准。这将最终区分短期参与者与长期领导者之间的差异。

合规作为竞争优势

行业正处在一个合规成为竞争护城河的关键时刻。低成本、政府支持的支付渠道正在取代传统支付流程，并挑战万事达卡和Visa等全球卡网络。受监管的法币与加密货币整合具备潜力，能够取代传统基础设施，而这只能通过那些在监管框架内积极构建可信访问的参与者来实现。

当监管明确时，进步与采用将随之而来。阿联酋去年在中东吸引了340亿美元的加密货币流入，印度的统一支付接口（UPI）是监管如何提升用户资金保护与防欺诈指标的又一例证。跨境合作努力鼓励加密货币平台在协议层面整合自动化合规与风险监测。

受监管的基础设施亦使跨境资本流动变得更为可行。这使得这些平台能够满足机构对透明、可扩展性流动性和全球资本市场接入的需求。许可规模正在成长，监管、支付与流动性基础设施也在同步扩展。稳定币的发展进一步补充了这个基础，为连接传统金融与加密货币生态系统提供了强大的可编程媒介以进行跨境结算。

AI与现实世界资产（RWA）作为金融民主化的推动因素

人工智能（AI）引入了三个不可或缺的元素：实时的监管解释、欺诈检测以及基于平价的交易。平台可以通过将监管智能直接融入交易机制中，以符合司法管辖区的要求，并提升用户体验。

现实世界资产（RWA）进一步放大了这一机会。代币化的房地产、主权债券和黄金等资产正在逐渐受到关注，预计到2030年将成长为10万亿美元的市场，尤其在需要多元化财富池和投资选择的经济体中。在农业、碳信用和贸易应收账款等环境、社会与治理（ESG）领域，代币化消除了摩擦，减少了对中介的依赖，并加快了结算的时间。这为包括中小企业（SMEs）在内的服务不足的参与者创造了流动性，同时为机构投资者提供了新的、经过风险调整的多元化回报。

资本市场与加密货币公司之间建立的合作关系，也为代币化私募股权和其他前沿资产奠定了基础。尽管这一领域仍被视为未知水域，但随着贝莱德、eToro、Robinhood和Coinbase等巨头呼吁RWA在主流投资组合中的代表性，未来将迎来更多明确性。

能够对RWA交易进行定价、路由和结算的AI原生方法，必须在整个技术堆栈中整合合规，从入职和身份验证到交易监控与监管报告。这种合规和AI驱动的核心将成为下一代金融基础设施的决定性创新。