比特币（BTC）价格跌破10万美元大关，已跌至105,949美元附近，单日爆仓金额超过11亿美元，巨量的爆仓事件加剧了市场的恐慌情绪。与此同时，高净值投资大户（巨鲸）出现异动，机构资金流入明显放缓，共同促使市场情绪变得更加悲观。

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十月刚刚开始，加密货币市场便遭遇重大震荡。比特币不仅跌破了10.8万美元的关键阻力位，甚至在短时间内最低下探至105,949美元，单日跌幅超过4%。此次下跌导致整个加密市场的总市值缩减至约3.51万亿美元。

与此同时，老牌DeFi协议Balancer今日曝出重大安全漏洞，攻击者从其v2金库中盗取了1.28亿美元的资产。这个金库管理着6.78亿美元的流动性，是DeFi生态重要的基础设施之一。接连传来的不利消息，让许多市场老玩家感到"熟悉的味道"，仿佛重演了以往熊市开启的剧本，市场氛围愈发悲观。

根据Coinglass数据显示，过去24小时内，全球共有302,364人被爆仓，爆仓总金额高达11.64亿美元。其中多头爆仓金额为10.82亿美元，空头爆仓为8158万美元。比特币的爆仓金额为2.98亿美元，以太坊2.73亿美元，SOL为1.44亿美元，其他加密货币合计约1.25亿美元。

巨鲸异动

链上数据分析公司CryptoQuant监测显示，市场内部暗流涌动。知名空头大户“1011short”自10月1日起，持续向Kraken等交易所转入约13,000枚比特币，价值约14.8亿美元。同样，早期比特币投资者Owen Gunden也在沉寂多年后开始出手，先后向交易所转出3,265枚比特币。

具体来看，“1011short”关联钱包在11月2日向Kraken单笔转入500枚比特币，折合约5500万美元；此外，还多次向Hyperliquid转入一些规模较小的比特币，单笔数量在70到150枚之间。链上分析师指出，这种分批多通道转账的操作路径，与该交易员之前在市场反弹后布局空头的操作逻辑高度吻合，显示其可能正积极筹划新一轮的做空策略。

机构资金流动减缓

机构投资者的态度也开始出现微妙变化。据SoSoValue统计数据显示，上一周现货比特币ETF的资金净流出达7.99亿美元，其中贝莱德的iBit产品（IBIT）资金流入明显放缓。这与上月机构资金大规模入场形成鲜明对比，显示出机构对市场的兴趣有所减退。

此外，Glassnode分析师今日发布的推文指出，近三周贝莱德的现货比特币ETF资金流入已降至每周不足600个比特币（即小于600 BTC），而在此前上涨周期内，每周的流入常常超过10,000 BTC。此一变化反映出机构需求明显减弱，市场的资金氛围趋于谨慎。

QCP Capital分析师在近期市场回顾中指出，过去一个月内，市场实际上已消化了大约40.5万枚比特币的抛压，但价格仍未能有效突破关键阻力位。他们认为，比特币价格目前仍处于类似2024年前的盘整阶段，市场情绪尚未出现明显转变，并对未来是否会开启新一轮加密货币寒冬表示不确定。

宏观经济的阴云

宏观经济方面也不容乐观。美国财政部长贝塞斯特日前警告，美联储持续的紧缩政策可能已对某些经济领域造成伤害。这番言论引发市场对美联储可能调整政策动机的担忧——如果降息是由于美国经济恶化，风险资产的表现可能会受到更大压力。尽管大多数经济学家认为短期内美国不会出现全面衰退，但这种宏观压力正在通过降低整体市场风险偏好，间接抑制比特币的需求。

分析师对市场的看法

山寨币市场正面临严峻考验。Glassnode分析师指出，多数山寨币相较于比特币的表现依旧疲软，其供应量和利润率在关税战和2022年熊市期间也曾出现过类似低谷。分析师强调，若投资者采取被动持有策略，极可能会跑输比特币的基准表现。

数字资产交易平台Zerocap分析师Emir Ibrahim表示，经过10月末的剧烈清算后，比特币目前正处于"盘整阶段"，交易区间在108,000到110,000美元之间。尽管如此，他也指出，从宏观角度来看，此轮盘整具有一定的建设性。历史数据显示，11月是比特币表现最好的月份之一，过去十年平均回报率超过40%。

MEXC的首席市场分析师Shawn Young认为，比特币的关键阻力位在111,000到113,000美元区间。他分析称：“如果能有效突破这个阻力区，将可能引发新的上涨波动，目标看向117,000美元。结合宏观经济的利好消息，甚至可能再创新高，挑战过去的126,000美元的历史最高点。”他还坚持认为，今年年底前比特币有望达到125,000到130,000美元，为高波动性行情奠定基础。

虽然历史数据表明十一月通常是比特币的强势月份，但今年市场受多重因素影响，变化变得更加复杂。美联储的货币政策走向、机构资金的流入情况、技术面信号等交织，使得市场未来充满不确定性。

截至发稿日，比特币价格暂时报留在105,862.19美元，市场尚在密切关注后续走势。对投资者而言，这个十一月注定不会平静。

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