导读目录

• 美国6月非农就业数据解析

• 市场反应与美联储降息预期

• 科技股与中概股表现

• 比特币与加密货币热潮

• 行业动态：太阳能、标普500与EDA

• 全球宏观与贸易局势

• 总结与展望

• 投行与机构点评

美国6月非农就业数据解析

根据 www.TodayUSStock.com 的报道，美国劳工部发布的6月非农就业报告显示，6月经季节调整后的非农就业人数新增14.7万人，超出了市场预期的11万人，前值被上修至14.4万人。此外，6月28日当周的初请失业金人数为23.3万人，低于市场预期的24万人，而前值也是经过修正由23.6万人调整为23.7万人。失业率意外下降至4.1%，低于市场预期的4.2%。以下为关键数据对比：

市场反应与美联储降息预期

在非农数据公布后，市场对于美联储在7月降息的预期显著减弱。利率期货显示7月份降息的概率几乎为零，而9月份的降息概率则从98%降至80%。主要股指期货瞬间上涨，纳斯达克100期货上涨0.3%。强劲的就业数据显示出美国经济依然韧性十足，美联储可能会持续维持高利率政策。特朗普的移民政策可能进一步减少劳动力供给，增加工资压力，由此提升通胀风险，使美联储在降息决策上更加谨慎。

科技股与中概股表现

在盘前交易中，科技股市场表现不一。阿斯麦（ASML）下跌近2%，而特斯拉（TSLA）上涨0.45%。中概股同样涨跌互现，阿里巴巴（BABA）由于计划发行120亿港元的零息可交换债券，股价下跌超过2%，而小鹏汽车（XPEV）则上涨超2%。阿里巴巴的债券发行计划旨在支持公司的云基础设施和国际业务扩展，但市场对于其财务杠杆的担忧使得股票承受压力。

比特币与加密货币热潮

比特币价格重回11万美元，带动加密货币相关股票在盘前交易中表现强劲，SharpLink Gaming（SBET）上涨超过13%，Bit Digital（BTBT）攀升近4%。美国上市公司比特币持有量增长了18%，远高于ETF的8%，表明企业正在加速增持比特币。Ecoinmetrics分析指出，企业购买比特币的目的是为了提升股东价值，而并非短期内的投机操作。

行业动态：太阳能、标普500与EDA

太阳能行业持续上扬，第一太阳能（FSLR）在盘前交易中上涨超过3%，VivoPower（VVPR）上涨超过7%。然而，特朗普计划取消太阳能税收抵免的政策可能会对该行业带来长期挑战。监控软件公司Datadog（DDOG）因被纳入标普500指数而在盘前交易中上涨9%。新思科技（SNPS）和铿腾电子（CDNS）由于美国撤销对中国的出口限制，分别上涨4%和5%，显示半导体行业的地缘政治风险有所缓解。

全球宏观与贸易局势

美国财长贝森特警告贸易伙伴，如果贸易谈判没有实质性进展，关税可能会回到4月的水平。大美印贸易谈判正在加速进行，但农业和乳制品的问题依旧是阻碍。由于关税的不确定性，外汇期权交易的量创历史新高，企业借助期权锁定汇率风险。此外，京东和蚂蚁集团正在推动离岸人民币稳定币的计划，以促进人民币的国际化，但此举仍需要央行的批准。

总结与展望

6月的非农就业数据超出了预期，突显出美国经济的韧性，然而这也推迟了市场对美联储降息的预期，导致市场波动加剧。科技股和中概股的表现分化反映了投资者对地缘政治、政策不确定性以及企业战略的不同看法。比特币和加密货币的强劲表现显示出市场对另类资产的持续兴趣，而太阳能及EDA行业的发展则表明政策和地缘因素对其影响显著。展望未来，特朗普的移民和关税政策可能进一步影响就业和通胀预期，美联储需要在经济增长与通胀控制之间寻求平衡。投资者应密切关注9月份FOMC会议及后续经济数据，同时警惕贸易谈判的不确定性可能对全球市场造成的冲击。从长期来看，中国股市因低债券收益率和政策支持可能具备上行潜力，而美股的高估值则可能面临回调风险。

投行与机构点评

强劲的非农数据表明美国经济依然韧性，美联储可能会推迟降息至9月，以观察通胀和贸易政策的影响。

特朗普的移民政策可能会导致劳动力供给减少，进而推高工资和通胀压力，美联储需要谨慎考量降息的时机。

比特币企业储备的增加反映了市场对通胀和货币政策不确定性的对冲需求，短期内仍然具备上涨潜力。