美股与加密货币作为高潜力的风险资产，其市场走势关联性正逐步增强，但投资者仍需根据自身的风险偏好进行资产配置，并在当前牛市的尾声阶段保持警惕，避免盲目追高，理性应对市场波动。

本文经授权转载自话李话外，版权归原作者所有。

最近有一位朋友在后台留言询问：现在是投资美股合适时机，还是加密货币更有潜力？哪类资产更易获利？

这个问题非常值得深思，但没有绝对的答案。就我个人经验来看，近年来我主要关注加密市场，但我也不会因此就建议所有人全部投入几个市场，而应结合自身情况进行权衡。

无论是美股、加密货币，还是黄金等其他资产类别，选择投资方向应基于个人的风险承受能力、资金规模、时间投入及兴趣偏好等因素，进行综合考虑和布局。

如果你的资金比较充裕，且时间和精力允许，尝试多元化投资也是不错的选择。比如，风险偏低的投资者可以配置更多的美股，同时持有一些高风险的加密货币；反之亦然，风险偏高者则可以适度增加加密资产的比例，以获得更高的潜在回报。

值得注意的是，赚钱具有相对性，不应盲目相信网络上“轻松赚几百万”的故事，真正获利的人背后都付出了充分的调研和风险管理。市场中绝大多数情况下，抱有“稳赚不赔”心态的人大多都以亏损收场。

有人提出：近期股票（尤其是美股）和加密市场的相关性增强，即股票上涨带动加密货币的上涨，因为资金会沿着风险等级逐步流动。这种观点在理论上有一定依据，因为投资资金通常会先投向低风险、收益确定的资产，再逐步转向风险较高的资产，例如，按照风险曲线，资金流动大致为：美债/黄金→股票→比特币/以太坊等。

我们可以用一些代表性的标的来看：

英伟达（NVDA）过去3年的涨幅约为1600%，帕兰泰尔（PLTR）近3年涨幅约达2300%。

比特币（BTC）过去3年的涨幅约为660%，以太坊（ETH）涨幅约为400%。

从近期表现来看，美股仍然是引领风险资产走势的主导力量。若从资金偏好角度分析，若某类投资能提供更好的流动性和回报，那么，通常会成为市场的首选，反之，则难以吸引大量资金。

为什么现在很多人会认为股票和加密市场的相关性增强？主要原因包括：

一是全球通胀压力持续上升，法币和固定收益资产的吸引力下降，资金逐渐转向那些具有对冲通胀能力的资产，例如科技股（代表未来生产力的AI企业）或加密货币（如比特币）。

二是全球生产力变革的期待，人工智能和区块链被视为未来十年的核心技术，这些预期提前反映在资产估值中，推升相关资产价格。投资其实是对未来趋势的押注，而市场普遍认为AI和区块链是未来的重要叙事。

此外，宏观环境影响资金的溢出效应，符合未来发展方向的科技股（如AI）和加密货币（如BTC）被视作高成长潜力的风险资产，资金会同步流入或退出这些资产类别。

另一方面，随着越来越多的机构投资者进入加密市场（包括ETF、RWA等）以及逐渐明朗的政策监管，市场与股票的相关性也有所增强。

从长远来看，若目标是未来10年，投资符合趋势的优质资产仍能获得较好的回报，但短期内，市场由多阶段的小周期组成，存在较大的波动风险，不应期望市场会持续单边上涨。

回到加密市场，自2023年以来，我们正经历牛市。即使在牛市期间，从周线看也存在较大的波动：有连续数周的快速上涨，也有数周的快速回调，更多时间是在横盘震荡。正因如此，我很少进行频繁操作。明白何时进场、何时退场，保持冷静，是在市场中长久立足的关键之一。

目前，黄金价格表现良好，美股也有不错的表现。如果比特币能持续保持在12万美元以上，第四季度的加密市场仍值得期待。我们仍然坚持之前的观点：第四季度是机会与风险共存的时期，可能会出现短暂的牛尾行情。若没有出现新的黑天鹅事件，结合周期规律、宏观流动性和市场结构，2026年上半年或将开启新一轮熊市，之后在2026年下半年重新寻找入场点，甚至在2028年时看到比特币突破20万美元的可能性。

依照历史规律，每轮牛市的最后2-3个月往往是山寨币涨幅最大的时期。那么，如何把握这些阶段性机会呢？

1.避免在“垃圾项目”上越陷越深

如果你已经持有某些山寨币，但随着市场变化，基本面更优的项目开始反弹，而你手中的币却没有明显增长，甚至继续下跌，很多人会出于不甘心继续持有，甚至加仓，希望回本。这种心态容易导致亏损扩大甚至归零的风险。

建议是在持有一些经过充分研究、看好的项目时，及时止损，将资金转移到更有潜力的项目上。如果你对已持有的项目有长期信心，认为它未来仍有价值，可以继续持有，但如果没有把握，避免死扛，减少损失。

如果没有心仪的新项目，保持对BTC、ETH等主流资产的关注，留足准备资金等待更大机会，也是合理策略。

2.从失败中总结经验，避免重蹈覆辙

在过去几年中，我见过许多因盲目跟风、缺乏调研而造成重大亏损的案例。例如，有人盲目跟风某KOL推荐的山寨币，结果迅速亏损70%以上，又用剩余的钱追高另一只爆发的币，亏损50%以上。最后不断求助、甚至幻想操盘赚回本金，试图获得高额“救赎”。

这类经历告诉我们，交易的最大资产其实是经验和教训。失败的经历往往最宝贵，关键在于总结总结再总结，了解自己在交易中的不足，然后进行修正。否则，只会在同样的错误中反反复复，损失越积越大。

如果过去三年没赚到钱，或者对牛市表现失望，原因可能在你的策略或执行上。市场没有对错，亏损是自己的决策问题。认清这一点后，回头看看自己哪里出了问题，如何改进，以避免重蹈覆辙，是更加务实的做法。

3.在上涨趋势中，选择在高点卖出而非疯狂买入

高手们可以在牛市中追涨操作，但对普通投资者而言，理性策略是在牛市早期逐步建仓，随着市场上涨逐步分批获利了结。以我自己的投资习惯为例，长期配合定投逻辑，在熊市阶段逐步建仓，在牛市阶段逐步减仓，以实现收益最大化。

虽然策略简单，但实际执行难度不小。许多人害怕错失机会，看到某个资产短期暴涨就追高，反而让自己的利润蒙受损失。市场的上涨不少是为了吸引资金退出，而非让所有人都能实现稳步增值。在考虑追涨时，应权衡风险，特别是当涨幅已然很大时，更需谨慎。

如果你非常看好某个资产，但迟迟没有买入，看到它涨了几倍感到后悔，不妨等待回调或大跌时再布局，从而避免盲目追高。市场上机会永远存在，关键在于耐心和理性。

以上内容纯属个人观点和分析，仅供学习和交流，不构成具体投资建议。

相关推荐：民调显示：加密货币导向候选人可能影响美国中期选举选民