2025年10月，加密风险投资（VC）市场呈现出“资本抱团”的明显现象：整体融资总额较去年同期激增近五倍，但投资项目的数量却出现萎缩。大量资金涌入Polymarket、Tempo等集中在CeFi（中心化金融）与AI基础设施的行业巨头企业，显示出投资者偏好向少数大规模项目集中。

本文经授权转载自吴说Real，作者：吴说区块链，版权归原作者所有。

根据RootData统计，2025年10月公开披露的加密领域风险投资项目共有75个，比9月增长21%（当月62个项目），但同比下降25%（2024年10月为100个项目）。需要注意的是，部分融资信息可能尚未公布，未来数据可能有所变动。以下是各板块的项目分布情况：

各赛道项目比例为：
- CeFi（中心化金融）：约26.7%
- DeFi（去中心化金融）：约18.7%
- NFT/GameFi（非同质化资产/游戏金融）：约8%
- Layer 1/Layer 2（区块链底层和扩展解决方案）：约4%
- RWA/DePIN（实物资产支持和去中心化基础设施）：约12%
- 工具/钱包：约10.7%
- AI：约20%

2025年10月总融资额达45.56亿美元，环比下降11%（9月为51.22亿美元），但同比激增484%（2024年10月为7.8亿美元）。最大轮次融资如下：

纽约证券交易所（NYSE）母公司Intercontinental Exchange（ICE）对Polymarket进行了20亿美元战略投资。当轮交易使Polymarket的投资前估值约为80亿美元，ICE不仅持有财务权益，还将成为其事件驱动数据的全球分销商。

Stripe支持的区块链初创公司Tempo完成5亿美元A轮融资，估值约50亿美元，由Thrive Capital（由Joshua Kushner领投）和Greenoaks领投，Sequoia、Ribbit Capital、SV Angel等跟投。Tempo由Stripe与Paradigm合作开发，致力于稳定币支付基础设施，合作伙伴包括OpenAI、Shopify和Visa。

Galaxy Digital与全球资产管理巨头达成私募协议，获4.6亿美元投资，资金将用于日常运营及推动位于德克萨斯州的Helios数据中心项目，预计2026年上半年交付第一阶段的133兆瓦关键IT负载能力。

加密交易平台Coinbase已同意以约3.75亿美元收购区块链融资平台Echo，此次是其今年的第八次收购，旨在深化在美国有利监管环境下的服务延伸。

合规预测市场平台Kalshi完成超3亿美元融资，估值跃升至50亿美元，由Sequoia Capital和a16z领投，Paradigm及其他老股东跟投。

投资公司DDC Enterprise完成1.24亿美元股权融资，由PAG Pegasus Fund和Mulana Investment Management领投，OKG Financial Services也参与。本轮融资旨在推进其比特币储备战略，目前公司已购入1,058枚BTC。

纳斯达克上市公司Greenlane Holdings宣布完成1.1亿美元私募融资，领投方为Polychain Capital，另外Blockchain.com、Kraken、North Rock Digital、CitizenX、dao5等参与。所得资金将用于在公开市场及OTC交易中购买BEA，建立储备库并优化流动性。

英国金融集团IG Group Holdings（LSEG：IGG）以1亿美元（约7490万英镑）将Small Exchange Inc出售给Kraken母公司Payward Inc。交易包括2430万英镑现金及5060万英镑的股票，使IG集团获利约7330万英镑，增加监管资本2270万英镑。

DeFi保险公司Meanwhile宣布完成8200万美元融资，由Haun Ventures和Bain Capital Crypto领投，Pantera Capital和Apollo等跟投。资金将用于拓展以比特币计价的人寿保险产品，并计划在全球范围内扩展业务。截至目前，公司累计融资达到1.43亿美元。

去中心化能源网络Daylight Energy完成7500万美元融资，其中Framework Ventures领投1500万美元，a16z crypto、Lerer Hippeau、M13、Coinbase Ventures等跟投，Turtle Hill Capital还投了6000万美元项目资金。公司致力于利用加密激励家庭安装分布式光伏与储能设备，收入来源涵盖订阅费和峰值电力市场收益。公司还推出了DayFi收益协议，将电力收入链上化作为资产管理及收益渠道。

相关推荐：观点：金融科技公司与新型银行推动稳定币采用迈入新时代