Coinbase Ventures 已制定了2026年的九大投资重点，涵盖与现实资产（RWA）相关的永续合约、专业化交易所、DeFi的组合性发展，以及人工智能驱动的开发工具。

美国最大的加密货币交易所的风险投资部门表示，明年的重点将放在现实世界资产交易、去中心化金融（DeFi）以及人工智能（AI）领域。

在一篇博文中，Coinbase Ventures指出，他们正积极寻求投资那些专注于资产代币化、专业化交易所与交易终端、下一代DeFi协议，以及代理型AI技术的团队。

“我们相信，最具潜力的创业公司和协议将出现在这些领域，这也是我们进行战略投资的方向。”

根据PitchBook数据显示，自2018年以来，Coinbase Ventures已完成618笔投资，投资组合涵盖422家初创企业。其最新一笔投资是在11月18日，投资对象是合规化的DeFi平台0xbow，此外在10月投资了支付基础设施公司Zynk和ZAR，以及预测市场平台Kalshi。

在X（前Twitter）上的一条帖子中，Coinbase Ventures的Kinji Steimetz表示，他预期将出现新的现实资产敞口形式，如永续期货合约，这些合约“可以为链下资产建立合成敞口”。

他还强调了“prop-AMMs”——一种新型的自动化做市商（AMM）设计，用于保护流动性提供者免受复杂交易者与算法交易机器人的剥削。

Coinbase Ventures的投资人Jonathan King预测，预测市场的聚合平台将会成为主要的界面层，它们能整合6亿美元的分散流动性，并提供跨平台的实时事件赔率统一视图。

2026年将迎来下一代DeFi

将永续期货交易平台与其他DeFi协议（如借贷）集成，可以让交易者在维持杠杆头寸的同时赚取抵押品收益，从而大幅提高资金效率。Coinbase Ventures的投资者Ethan Oak表示。

Oak还预测链上隐私保护工具将获得快速增长，他指出，围绕隐私资产（如大零币）的开发者热情正在激增。

同时，King预见将出现融合链上声誉系统和链下数据的DeFi协议，用以实现无抵押借贷的规模化。“市场潜力巨大，”他说。

“仅在美国，无抵押信用额度的循环资金就达1.3万亿美元。凭借优越的资本效率和全球覆盖，加密货币可以抓住这些机遇。”

人工智能、DePIN与“人类证明”技术的增长趋势

这最后三个创新领域主要来自AI技术。Steimetz指出，在训练机器人和具身AI系统方面仍存在缺口，“现有的数据集依然有限制且碎片化”。

去中心化物理基础设施网络（DePIN）为大规模采集高质量物理交互数据，以训练机器人提供了可行的框架。

Coinbase Ventures的负责人Hoolie Tejwani指出，将生物识别技术、密码学签名、开放标准结合使用，以及开发用于区分人类和AI生成内容的“人类证明”解决方案，将在2026年迎来快速增长。

此外，AI代理工具也将出现，它们能够帮助非技术背景的创始人快速启动链上业务。King表示：“预计2026年，AI代理将进一步普惠链上开发”，并补充说它们将能够自动生成智能合约代码、进行安全审计和持续监控维护。

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