PayPal的加密货币结账和全球监管的明确性标志着支付领域的下一阶段：无形的支付操作，而非需要关注的投机活动。

评论作者：Innokenty Isers，Paybis创始人兼首席执行官

在过去几个月中，最响亮的信号不是来自价格图表，而是一个结账按钮。

PayPal为美国商户提供了加密货币的结账选项，承诺近乎实时的结算以及比当前低90%的国际费用。

这种差异不仅仅体现在降低成本上，它重写了跨境商务的经济格局。

同时，这也表明加密货币采用的下一个阶段将是什么样子：嵌入日常支付并广泛可及，而不是单纯的投机、浮华以及仅限于交易者的活动。

监管在悄然选择支付

开发者们已经花费多年时间来等待可以遵循的合规路径，而这一路径首要指向的是支付。在欧洲，《市场中的加密资产法案》(MiCA)为稳定币的发行和电子货币代币创建了统一的规则手册，其关键条款将在2024-2025年生效。

新加坡的框架明确了单一货币稳定币的赎回、储备和披露规则。

香港地区已经为发行方提供了许可，从试点项目向全面监管转变。

尽管在许多司法管辖区，交易的合规性尚不明确，但支付领域已经获得了监管路径，稳定币越来越被视为金融基础设施，而非投机工具。

实用性成为主流

数千万用户首次大规模“使用加密货币”时，可能根本不会意识到这一点。PayPal的加密货币结账工具支持100多种代币和钱包，后台则进行稳定币或法币的结算。这正是主流用户所期待的简单体验。

企业信号也在不断增多。京东表示将在其主要市场申请稳定币许可证，以将跨境结算时间减少到几秒钟。

这就是大规模采用的方式。并不是教每个人助记词，而是在用户已经信任的工具中，让支付变得更快、更便宜。

一些读者可能对这种实用主义感到不快——因大型支付公司在稳定币未来中的调解，可能明显感觉回归了传统的守门人模式。

其他人则可能会对稳定币依然存在的系统性和政策风险感到不满，欧洲央行对此已表示强烈关注。这些批评是必要的，因为它们在支付逐步扩展时，加强了对监督和韧性的要求。

交易者优先的设计阻碍入场

许多加密货币应用主要是为投机目的而设计——复杂的图表、奖励弹窗和繁琐的质押流程。这种用户体验排除了支付解决方案本应服务的日常用户。

当每一个屏幕都在大声呼喊“逢低买入”时，试图向家人汇款的父母或给海外客户开发票的自由职业者往往会选择退出。要吸引他们，平台需显示出似乎更像公用事业而非交易所——合规、可预见，并在需要时随时可用。

这样的实用标准非常明确。这意味着在高需求下需要有高的正常运行时间、简单的法币进出通道，以及使人感觉像现代银行开户，而不是要经历长期的KYC/AML流程的寻宝游戏。此外，区块链的优势提供了后台支持，例如共享的防篡改记录，减少重复审计，加速对账过程。默认设置应为移动优先（因为大多数支付源自手机），客户支持也须能够使用每个市场的语言和法律。

要点非常清晰：支付可以比其他加密货币领域更早获得有效的监管与扩展。

市场后果：实用性与价值

支付改变了谁能够从加密货币中获益，将利益从交易者转向企业和家庭。过去5%-10%的汇款成本，如今在PayPal的项目中已经大幅降低至约0.99%，这对小企业和家庭来说是一次有意义的价值转移。随着成本显著降低，交易量必然也会随之增加，最终受益者将是那些看起来像受监管金融公用事业的公司。

分析师对此表示认可：稳定币在传统金融和加密货币之间形成交集，在各个司法管辖区的监管动态也前所未有。如果支付案例如今是最透明的，加密货币的稳定币则是其支撑的轨道。

风险依然存在。政策制定者对资本流动、消费者保护和非法金融表示担忧——这一点是合理的，特别是在中国大陆通过香港地区的审慎制度进行实验时。市场建设者应该欢迎更严格的审计、快速的赎回、储备质量的规则以及实时监测。

这些并不是障碍，而是全球覆盖的必要条件。现实是，改进的合规技术（一些怀疑者对此抱有顾虑）实际上是释放加密货币主流实用性的关键。

评论作者：Innokenty Isers，Paybis创始人兼首席执行官

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