PayPal的加密货币结账功能以及全球监管的明确性，标志着支付进入了一个新的阶段：无形的操作支付，而非需要关注的投机行为。

观点作者：Innokenty Isers，Paybis创始人兼首席执行官

过去几个月中，最引人瞩目的信号并不是价格图表，而是一个结账按钮。

PayPal为美国商户在销售点启用了加密货币，承诺几乎即时的结算，国际费用比现行水平低90%。

这种变化不仅体现在降低成本上，它重新定义了跨境商务的经济学。

这也表明，加密货币采用的下一阶段将是：融入日常支付，广泛可及，而非仅限于投机、奢华或交易者。

监管悄然选择支付

开发者们花费多年寻找可以遵循的合规路径，而这条路径首先是为支付而设。在欧洲，MiCA（《市场金融工具法规》）为稳定币和电子货币代币的发行创建了一套统一的规则，关键条款将于2024-2025年生效。

新加坡的框架也明确了单一货币稳定币的赎回、储备和信息披露规则。

而香港地区则已经向发行者开放了许可，从试点项目发展到全面监管。

虽然许多司法管辖区对交易的监管尚不明确，但支付领域已获得清晰的监管路径，稳定币越来越被视为金融基础设施，而非单纯的投机工具。

实用性逐渐彰显

当数千万人首次大规模“使用加密货币”时，他们可能甚至不会注意到。PayPal的加密货币结账工具支持100多种代币和钱包，结算后台为稳定币或法币。这正是主流用户所期待的简单性。

企业信号也随之而来。京东表示将在主要市场申请稳定币许可证，跨境结算时间缩短至几秒钟。

这种模式代表了大规模采用的趋势。不是要教每个人如何记助记词，而是让支付在他们已经信任的工具中更快、更便宜地实现。

一些读者可能会对这种务实的做法表示不满——大型支付公司主导稳定币的未来，可能让他们感到过于依赖传统的金融守门人。

还有人可能会担心稳定币依然面临系统性和政策风险，欧洲央行对此已表达了强烈的关切。这些批评是健康的，有助于在支付扩展时增强监管和弹性的要求。

交易者优先的设计阻碍了入口

许多加密货币应用主要为投机设计，拥有复杂的深度图表、奖励弹窗和质押流程。这类用户体验使得针对日常用户的支付解决方案无法得到应有的服务。

当每个屏幕都在提示“逢低买入”时，像给家人汇款的父母或者在海外开发票的自由职业者会选择离开。要吸引他们，平台需要看起来像公用事业，合规、可预测并随时可用。

这种实用标准是清晰明确的。它要求在高需求下保持高正常运行时间、干净的法币出入金通道，并让KYC/AML流程感觉像是现代银行的开户，而不是长达一周的寻宝探险。它还利用区块链的优势为后台办公室提供支持，如共享的防篡改记录，降低冗余审计，快速对账。移动优先是默认设置（因为大多数支付来源于手机），客户支持必须适应每个市场的语言和法律。

要点很明确：支付领域可以比其他加密货币垂直领域更早实现有效监管和扩展。

市场的影响：实用性与收益

支付的演变改变了谁可以从加密货币中受益，从交易者转向了企业和家庭。过去，成本在5%-10%的汇款，如今在PayPal的项目中仅需约0.99%，为小企业和家庭带来了显著的价值转移。当成本显著降低时，交易量也随之上升，赢家将是那些看起来和运作方式像受监管的金融公用事业的公司。

分析师们强调，稳定币在传统金融和加密货币之间的交集处，其监管势头在各个司法管辖区都无与伦比。如果今天最透明的用例是支付，稳定币无疑是其中的主要动力。

当然，风险仍然存在。政策制定者对资本流动、消费者保护和非法金融问题保持警惕，尤其是在中国大陆通过香港地区的谨慎制度进行实验时，这是合乎逻辑的。市场建设者应当欢迎严格审计、快速赎回、储备质量规则以及实时监控。

这些并不是障碍，而是全球覆盖的必要条件。现实是，改善合规技术（一些怀疑者担心的事物）就是释放加密货币主流实用性的关键。

观点作者：Innokenty Isers，Paybis创始人兼首席执行官

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