在超越Hyperliquid的单日收入纪录后，Aster宣布将Rh积分激励提升至5倍，并预告将启动代币回购计划。同时，Aster还公布了其基于隐私保护的Layer-1公链“Aster Chain”的开发计划，旨在加快向DeFi衍生品基础设施的转型步伐。

Web3金融行业的竞争日趋激烈。继Aster实现单日收入首次超越业界领先的Hyperliquid后，近日Aster又宣布将“持仓时间分数”Rh积分提升至原有的5倍，用以激励用户长期持有。同时，Aster的CEO Leonard在AMA中透露，团队将在几周内推出代币回购计划。这些举措显示出Aster争夺DeFi衍生品市场领导地位的决心，也标志着市场围绕用户激励、市场份额和代币经济的竞争逐渐升温。

一、Aster的“火箭式”崛起：收入、交易量与TVL全面增长

Aster的快速壮大令人瞩目。在公布其Layer-1公链Aster Chain的开发计划后，ASTER代币价格突破2.25美元，创出历史新高，并在24小时内上涨超过40%。

• 收入和交易量：根据Defillama数据显示，9月23日，Aster过去24小时的收入达402万美元，首次超过Hyperliquid的288万美元。其永续合约的日交易量也已突破数十亿美元，明显领先竞争对手Hyperliquid。

• TVL的飙升：Aster的总锁仓价值（TVL）上涨至约18.5亿美元，显示市场对其平台的信心不断增强，并吸引大量资金流入。

• 大额鲸鱼入场：链上数据显示，三大鲸鱼钱包在过去24小时内累计增持约3,126万个ASTER，价值数千万美元。此外，还有地址以1,090枚BNB（约111万美元）购买了549,194枚ASTER，成交均价约为2.02美元。这些机构级大户的积极参与，极大推动了市场热度升温。

• 主流交易所支持：ASTER正式上线一周后，市值已达到38亿美元，完全稀释估值（FDV）达180亿美元。价格今日涨幅近20%，交易价格约2.30美元，自上市以来涨幅超过2000%。现已登陆Coinbase、Bybit、Gate、Bitget、KuCoin等多家主流平台，并获得币安、Upbit、Bithumb等巨头交易所的支持，市场流动性迅速扩大。

二、激励措施升级与回购计划：Aster的长期战略布局

Aster的迅速发展离不开其创新的激励机制和对Token经济的深思熟虑。

• Rh积分5倍提升：自即日起，Aster将“持仓时间分数”Rh积分提升至原有的5倍，旨在奖励持币者的长期投入。官方表示，持币时间越长，获得的Rh积分越多，此举旨在稳定用户基础，增强平台粘性。

• 代币回购计划：CEO Leonard在AMA中透露，团队将在几周内公布具体的代币回购方案。回购被视为项目方对其Token价值的信心表现，有助于缓解市场抛压，提升投资者信心，从而推升价格。

• 手续费折扣：持有ASTER代币的用户，在永续合约交易中可享受5%的手续费折扣。这不仅提升ASTER的实用价值，也鼓励用户持币交易，形成良性循环。

• 持续激励计划：Aster Genesis第二阶段奖励将持续到UTC时间10月5日23:59，剩余两周期内，用户仍可进行交易以赚取Rh积分。现阶段已分配4%的ASTR供应给第二轮激励，第三阶段将纳入现货交易积分并优化奖励机制。此举旨在长久吸引用户参与，提升平台活跃度和生态粘性。

三、Aster Chain：从去中心化交易所到原生区块链的宏伟布局

持续上涨的背后，Aster宣布开发旗下隐私型Layer-1区块链“Aster Chain”，目前正处于内部测试阶段。

• 隐私保护技术： Aster Chain采用零知识证明（ZKP）技术，保证交易的隐私性，能够在不泄露订单规模、盈亏等敏感信息的情况下，提供链上验证能力。这在衍生品交易领域尤为重要，有助于实现安全与隐私的平衡。

• 打造全端基础设施：Aster从早期的多链DEX逐步转型为支持衍生品和高性能交易的全链基础设施。未来，Aster Chain有望与现有的专门衍生品协议展开竞争，甚至实现超越，特别是在隐私强化永续合约方面。

四、风险与警示：繁荣背后的理性思考

尽管市场热度高涨，但Aster的发展也面临诸多潜在风险：

• 代币集中度：链上分析显示，少数几个钱包可能集中掌控了超过90%的流通供应，存在价格操控的风险。

• 高杠杆与波动性：平台产品引入高杠杆交易，存在追加保证金和强制爆仓的风险，市场波动性可能加剧。

• 技术实现难题：保障隐私同时实现高吞吐量的Layer-1区块链是一项巨大挑战，涉及复杂的技术开发与优化。

• 监管风险：全球范围内对DeFi、衍生品及隐私技术的监管逐步加强，或将影响业务发展与合规性。

• 激烈的市场竞争：Hyperliquid、dYdX等成熟项目已占据一定市场份额，Aster需持续推出差异化创新以维持竞争优势。

结语：

Aster的快速崛起展现了其从传统DEX向全方位DeFi基础设施转型的雄心。虽然市场对其寄予厚望，但未来能否实现长远发展，还需关注其执行力、去中心化程度以及实际应用场景。Aster官方表示，目前部分用户Rh积分出现异常，团队正积极修复中。值得注意的是，做市商并不计入Rh积分，持有或交易现货亦不算入第二阶段奖励，仅Pro模式的永续合约和网格交易会计入积分。未来，Aster将继续完善激励机制，稳步推进生态建设。对于投资者而言，Aster既提供了新的机会，也需保持理性和警惕，静待其长远表现。

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