2025年具有重大影响力的加密货币事件主要包括全面推进的监管政策、生态系统的持续扩展以及链上新趋势的崛起。下面整理了关键的行业动态和事件：

核心要点

• 2025年，比特币价格突破10万美元，标志着其已从投机资产转变为长期机构认可的战略储备资产。越来越多的银行与政府机构将比特币纳入战略资产配置。

• GENIUS法案建立了美国统一的支付稳定币监管框架，要求发行支持1:1储备、更严格的资格审查，以及强化消费者权益保护措施，为稳定币产业提供法律基础。

• 链上现实世界资产（RWA）代币化规模突破300亿美元，主要由美国国债和私人信贷推动。贝莱德、摩根大通和阿波罗等机构开始将RWA整合进DeFi生态，推动金融创新。

• 链上永续合约的月交易总额突破1万亿美元，Hyperliquid等平台实现了媲美中心化交易所的交易速度与深度，极大推动了DeFi交易的兴盛。

今年，比特币价格成功跨越10万美元的关口，其象征意义超越了单纯的投机热潮。被视为投机资产的比特币逐渐转变为全球金融体系的重要组成部分。2025年的行业焦点已从炒作转向基础设施完善、监管合规、机构资本引入及技术革新，行业格局发生深刻变化。

以下总结了今年最具代表性的加密大事件，带你了解行业的重大转折点：

比特币正式迈入机构投资时代

2025年，现货比特币ETF大规模引入资产管理公司、养老金基金及企业财务部门，将比特币从零售渠道扩展至专业投资领域。每日ETF资金流量成为市场信心的重要晴雨表。不同于过去高杠杆驱动的泡沫周期，今年专业投资者的持续关注彰显比特币的“机构认同”。

银行开始将比特币纳入自有资产负债表进行交易。例如，意大利最大银行Intesa Sanpaolo于2025年1月进行了首次自营比特币交易，购入价值100万欧元的比特币，作为试点项目。一些国家也在探索战略性比特币储备，将其作为国家级的长线资产储备手段。

2025年3月6日，美国总统特朗普签署行政命令，正式设立战略性比特币储备基金，该基金由没收的比特币资产支撑。此外，捷克国家银行也在考虑将比特币纳入国家储备体系中。

你知道吗？ 比特币矿企正与能源供应商合作，通过调节电网与变现电力，实现双赢，为矿场提供稳定电力供应同时获利。

GENIUS法案正式落地

2025年，稳定币逐步从单纯的交易媒介演变为受到严格监管的支付与结算资产。7月18日，GENIUS法案正式签署成为法律，为支付稳定币建立了首个联邦监管框架。

该法律明确指出，符合条件的支付稳定币不属于证券范畴，为发行主体建立统一的联邦许可体系，并规定必须用现金与高质量短期债务（如国债）进行1:1的储备，且要定期披露储备资产，确保透明、可靠，强化用户权益保护。

只有获得监管机构批准、符合特定标准的实体（如持牌银行子公司）方可发行稳定币。发行者还需满足严格的资本、流动性和风险管理要求，且在破产情况下受到保护。此外，法案加强了数字美元的支付清算监管，强化金融稳定。

现实世界资产（RWA）在链上的大规模应用

2025年，RWA代币化由试点迈向机构主流，链上资产总价值突破300亿美元，实现三年內300%的增长，主要聚焦于美国国债和私人信贷。贝莱德的USD Institutional Digital Liquidity Fund（BUIDL）于2024年3月推出，将美国国债代币化，带入链上。目前，BUIDL在多个区块链平台上的总锁仓价值已超20亿美元，并每日派发利息，资产支持比率为1:1。

RWA的优势在于资产的可分割所有权、全天候的流动性，以及通过Chainlink CCIP等跨链协议实现资产的跨链互操作。摩根大通、阿波罗等机构开始陆续将RWA整合到DeFi生态中，推动传统金融与区块链的深度融合。

链上永续合约的爆发式增长与Hyperliquid的重要里程碑

2025年10月，链上永续合约的月交易额突破1万亿美元，标志着DeFi交易市场迈入新高度。Hyperliquid等平台达到与中心化交易所相当的交易规模，当月，去中心化永续合约日均成交额约457亿美元，链上未平仓合约总额达到160亿美元。这表明市场持仓逐渐趋于理性，不再仅凭短期炒作驱动。

Hyperliquid在10月推出了HIP-3升级，通过质押50万枚HYPE代币，实现无许可市场的创建。此次升级实现了去中心化市场的逐步落地，同时激励股票、RWA等新型资产类别的发展。秒级撮合、深厚流动性，大幅度缩小了去中心化与中心化交易平台的差距，为未来业务扩展提供了坚实基础。

以太坊再度巩固其生态核心地位

今年以来，以太坊凭借关键版本升级和机构投资的持续增加，继续稳固其作为链上基础架构的主导地位。5月上线“Pectra”升级，将区块blob存储容量翻倍，降低二层扩展费用，并提升整体交易吞吐量。同时，将验证者质押上限从32 ETH提升至2048 ETH，大幅改善验证效率与安全性。

2025年7月，贝莱德的现货以太坊ETF（ETHA）吸引了121亿美元的净流入，显示出强劲的机构需求。美国证券交易委员会（SEC）相关裁决对以太坊的监管态度趋于明朗，巩固它作为DeFi和RWA合规基础设施的地位，并强化其Web3生态的核心作用。预计12月即将推出的Fusaka升级将进一步优化PeerDAS协议，提升网络性能和竞争力。

Solana迎来重要转折点

2025年，Solana的行业定位发生重大转变。从过去因网络不稳定而饱受批评，逐渐走向可靠性与性能的全面提升。Firedancer验证器客户端的推出，大大增强了网络的冗余能力和处理能力，彰显出其对高性能大规模运营的持续追求。

今年，Solana受到了机构和衍生品市场的青睐，多个合规平台推出了基于Solana的期货和期权产品，将过去热门的比特币和以太坊产品线扩展到Solana。这一战略使其在链上交易、区块链游戏以及大众消费应用中的地位得到极大提升，成为高频交易和娱乐生态的重要基础。

行业安全形势依然严峻

2025年，安全持续成为行业的重点难题。截至11月11日，今年加密行业的资产被盗总额已超21.7亿美元，超过了2024年全年损失的总和。事件中，部分攻击源于来自朝鲜的黑客通过对交易平台Bybit的15亿美元大规模攻击实施网络入侵。

随着加密货币逐步融入全球金融体系，安全漏洞已不再是孤立事件，而可能引发系统性风险。攻击手段不断升级，包括利用AI进行高级攻击与供应链漏洞的复杂利用，促使整个行业不断加强安全防控措施。

附注：有调查显示，三分之一的年轻投资者因参与加密投资更换了财务顾问，希望增强资产配置的安全性和收益保障。

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