自2024年4月以来，比特币的每日交易手续费大幅下降超过80%，这引发了人们对其网络长期安全性的担忧。而BTCfi有望为比特币注入新的活力。

据Galaxy Digital的报告，自4月以来，比特币网络的每日交易手续费下降超过80%。截至2025年8月，近15%的区块为“零手续费区块”，即每个区块仅以极低或零手续费（每虚拟字节仅一聪或更少）被挖出。

虽然比特币（BTC）手续费的下降对用户有利，但却减少了矿工的收入，引发了对网络长期安全可持续性的担忧。

比特币的激励机制依赖于矿工通过区块奖励和交易手续费获得报酬。自2024年4月的减半事件后，区块奖励降至每块3.125 BTC，矿工对手续费市场的依赖显著增强，但该市场正经历萎缩。

“随着区块奖励的减少，交易手续费的重要性越来越高。” Dfinity Foundation的首席商务官Pierre Samaties在接受Cointelegraph采访时表示，“如果使用量无法增长，基础将变得脆弱，安全保障也会减弱。为了实现自我防御，系统必须保持持续的交易吞吐量。”

比特币链上活动下滑

比特币链上的活动显著放缓，这与Ordinals和Runes等非货币化趋势的消退有关。Galaxy的报告指出，2024年Ordinals热潮期间大量使用的OP_RETURN类型交易，如今只占每日交易量的20%，而在高峰时期超过60%。

与此同时，迷因币和NFT等高频场景推动了索拉纳（SOL）等替代型第一层区块链的用户增长。此外，比特币现货ETF现已持有超过130万枚BTC，这导致更多的BTC交易量转移至链下，减少了原本可产生手续费的链上流动。

比特币的手续费市场具有弹性。需求上升时，手续费上涨；活动减少时，手续费下降。但如果需求持续萎缩，矿工可能因缺乏激励而无法保障网络安全。Galaxy指出，近期近50%的区块未被填满，内存池活动依然低迷。

业内人士认为，BTCfi可能成为新的突破口。与以太坊（ETH）或索拉纳（SOL）上的DeFi依赖于各自链上的智能合约不同，BTCfi以比特币为底层资产，在直接与比特币网络交互的层或协议上构建借贷、交易和收益等金融应用。

“每一次BTCfi操作都需要转移比特币。” Samaties表示，“转移推动了计算，计算占用了区块空间，而这种空间是有成本的。”换句话说，BTCfi的发展将促进链上活动和手续费收入的增长。

从数字黄金到金融基础模块

Samaties指出，比特币长期以来被视为“数字黄金”，更像是价值储存的工具，而非可以直接使用的资产。他认为，比特币正在演变为一种更为基础的金融基础模块。

“金融基础模块是开发者用来设计流程、工具和逻辑的基础。”他说，“在这一角色下，比特币不仅仅是被持有的资产，更是可编程的金融系统组件。”

Liquidium的首席营销官Julian Mezger也表示，基础设施的持续完善正在为变革铺平道路。“在过去五年中，比特币的基础设施已从单一结算层转变为一个多层生态系统。”他说，“我们正在见证比特币原生DeFi基础设施的真正建立。”

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