稳定币是否能够取代Visa和Mastercard？本文探讨了区块链支付在争夺美国信用卡网络数十亿美元手续费中的潜力与前景。

核心要点

• 稳定币能够缩短结算时间、降低跨境交易成本，并实现可编程奖励，优于传统信用卡系统的优势更加明显。

• 美国商户每年支付的信用卡手续费超过1000亿美元，而稳定币提供了更低成本、更高速的支付解决方案。

• Ripple的RLUSD、Gemini的XRP信用卡以及Moca的Air Shop等实例表明，稳定币正逐步渗透到主流商业应用中。

• 随着大型企业积极探索稳定币的应用场景，未来有望成为美国支付体系的核心组成部分。

自2014年稳定币首次出现，作为一种与波动剧烈的加密货币市场不同的价格稳定机制，它们正在逐步重塑传统银行和支付行业。稳定币将资金存储与转账功能分离，使金融科技公司能够基于全球数字货币体系开发出可编程的金融服务解决方案。

而在传统模式中，企业接受信用卡支付，存款管理及其他增值服务由银行负责。稳定币基本上取代了这一结构，大部分由中心化机构发行，但在去中心化网络上运行。其优势还包括减少跨境转账时间、降低交易成本、稳定资金价值，同时引入比信用卡更灵活的奖励激励体系。

目前，信用卡在美国是许多交易的主要手段，银行和支付网络在每笔交易中收取1.5%至3.5%的手续费，这极大侵蚀商户利润，也使得消费者支付成本上升。而稳定币的出现正逐步改变这一局面，为支付行业带来更低廉、更快捷的解决方案。

信用卡的成本

全球范围内，信用卡支付普及带来了便利的同时，也带来了不菲的成本。每一笔交易都涉及隐性费用，例如商户支付给银行的交换手续费、Visa和Mastercard的网络费用，以及各类处理费，总体成本一般在1.5%到3.5%之间。这些费用直接削减了商家的利润，最终由消费者承担。

航空公司、零售商以及许多小型商铺常通过提高商品价格以消化这些成本，造成整体价格水平的上升。支付体系更倾向于维护信用卡网络的利润，商户的议价能力有限，消费者间接支付了网络的运营费用。

相比之下，挂钩美元的稳定币能提供更快、更廉价、更透明的交易体验。通过绕开传统信用卡网络，降低手续费，企业可以实现成本节约，消费者也能享受到更高的支付价值。

值得注意的是 不同于传统固定返现或积分体系，稳定币支持可编程忠诚奖励计划。商户可以设计跨品牌的奖励机制，用户可以交易、转移或储存奖励，确保奖励的价值稳定，为忠诚度积分的获取和使用带来全新变革。

什么是稳定币？

稳定币是一类基于区块链技术的加密货币，通过与美元等稳定资产挂钩，保持价值的稳定性。与比特币、以太坊等价格剧烈波动的加密货币不同，稳定币适合日常支付和转账使用。

稳定币的价值通常由现金、美国国债等短期资产储备支持，目标是每个代币都值一美元左右。这种设计结合了区块链快速、低成本的交易特性和传统货币的可靠性。目前，USDC由Circle发行，是一种与美元挂钩、经过第三方审计的稳定币，2024年12月，Ripple推出的RLUSD也在获得法规批准后正式上线，成为连接全球支付生态的重要组成部分。这些美元稳定币正逐步在企业和消费者中获得认可，提供低成本、快速、全球化的支付替代方案。

稳定币与信用卡：更优支付体系的探索

稳定币通过解决美国支付行业两个最大痛点——高昂的交易手续费和较慢的结算速度，为信用卡提供竞争性解决方案。虽然信用卡交易看似实时，但商户通常需要等待1到3个工作日才能收到资金，且每笔交易都需支付1.5%到3.5%的手续费，这压缩了利润并可能转嫁给消费者。而利用区块链技术，稳定币可以在几秒到几分钟内完成结算，手续费用极低，为企业和用户都带来了实实在在的好处。

由于成本和效率优势，越来越多商户、航空公司和大型零售商开始关注稳定币支付，期望减少对Visa和Mastercard的依赖。这不仅帮助他们收回部分利益，还能维持高效的忠诚计划。同时，相关企业正推动基于稳定币的积分奖励体系，保持奖励的实际价值，赋予奖励流动性与互操作性，用户可以自行管理奖励积分，增强用户体验与忠诚度。

用户自己的奖励积分可以自由存放或转让，无需受到平台限制，这为新兴的支付生态带来了创新动力。

以下为稳定币与信用卡的主要对比示意图：

稳定币在信用卡行业的应用场景

稳定币与传统信用卡之间的竞争，不仅体现在成本和交易速度的优势上，也代表了大型企业重塑支付生态、提供更优解决方案的趋势。从支持加密货币的信用卡到基于稳定币撬动忠诚度计划，行业在不断融合传统金融与新兴技术，推动创新支付方案的落地应用。

以下两个案例分析了企业优化支付流程的具体实践：

Gemini与Ripple的合作发展

2025年8月25日，Gemini与Ripple合作推出XRP信用卡，用户在加油站、充电桩及网约车订单等消费场景（设有月度限额）可享受高达4%的XRP返现，餐饮、杂货、其他领域的返现分别为3%、2%和1%。奖励即时以加密货币形式发放，无年费或额外境外交易费。此外，Gemini还将Ripple USD（RLUSD）作为交易的基础货币，简化兑换流程。Ripple公司则通过收购支付平台Rail，增强其跨境支付和虚拟账户管理能力，为生态体系提供更多基于稳定币的解决方案。

根据数据显示，2025年第二季度，美国信用卡的平均年利率在21.16%，而有余额的用户平均利率达22.25%，彰显信用卡成本的高昂。

零售和电商的创新实践

Air Shop平台计划于2025年9月正式上线，旨在通过稳定币推动忠诚度计划的数字化革新。平台采用Air Kit安全验证系统，实现会员身份识别和分层管理。核心奖励机制为“Stable-Points”，即美元锚定的稳定币，与传统积分不同，价值稳定且可自由流通。用户可在与BookIt.com合作的200多万商户使用，涵盖旅游、零售、餐饮和奢侈品等多个行业。这种奖励体系不受限制，跨品牌合作，奖励灵活互通，为企业带来更优的客户连接方式，为用户提供真正的价值体验。

1000亿美元市场潜力：稳定币或将颠覆信用卡行业

2024年，信用卡在美国市场仍占主导地位，交易额占全部支付的35%，Visa和Mastercard的交易总额达5.51万亿美元，交易笔数超过562亿笔。稳定币凭借在区块链上实现几乎零成本、秒速结算及灵活奖励的技术优势，有望挑战这一高成本、慢节奏的支付体系。如稳定币市场份额达到10%至15%，每年将为商户和消费者节省数十亿美元的成本。这一趋势将激发更多零售商、航空公司及电商平台采用基于稳定币的支付和忠诚计划，加速传统信用卡网络的变革。这不仅将重塑整体支付经济，还会推动区块链技术的广泛应用，使稳定币逐步成为美国金融基础设施的核心组成部分。

值得注意的是 Gemini于2025年推出的XRP信用卡，采用融合模式，兼具信用卡的便捷和加密货币的激励奖励，为用户提供了无缝转向区块链支付的解决方案，无需放弃实体卡类型工具。

稳定币逐步成为金融体系核心

稳定币与传统信用卡的竞争，关乎未来资金流的控制权。随着监管逐渐清晰，机构支持不断增强，消费者信心提升，稳定币展现出更快、更廉价及可编程的支付特点，吸引越来越多的关注。Ripple的RLUSD和Gemini等企业的创新布局，表明加密货币正深度融合主流金融体系。此外，像Amazon、Walmart等巨头也在测试自有稳定币，旨在降低手续费，重塑忠诚度和支付生态。若这些行动成功，将极大地改写支付行业的利润流向，为整个行业带来数十亿美元的再分配。尽管传统信用卡依然占据重要地位，但区块链基础的稳定币正逐步成为美国商业支付的未来基础设施，为市场带来更低成本、更高效率的支付解决方案。

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