Ripple正在将托管、主要经纪业务、财务管理和稳定币服务整合在一起，旨在帮助机构以类似银行的方式，通过加密货币渠道进行运营。这一创新，使得机构能够实现更高效、更透明的资金流动和管理方式。

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关键要点：

• Ripple 正在投资约40亿美元，将核心交易、财务工具、支付和托管功能整合为一个统一的系统，以提升机构的操作效率。

• RLUSD 试点项目旨在实现链上结算真实的卡支付和企业支付，随后将结算结果同步回企业资源计划（ERP）和交易管理系统（TMS）。

• 为了规模化运营，Ripple需要建立严格的控制措施，包括明确的储备规定、合规审查和财务透明度，以确保系统的稳健运行。

• 成功的指标在于：更快的结算速度、更低的成本，以及每日真实交易量的持续增长，这些都将在数据中得到体现。

Ripple正积极布局，准备在金融行业中扮演更重要的角色。在Swell 2025的采访中，公司将其约40亿美元的收购计划描述为在XRP Ledger基础之上，推动银行和机构资金在传统系统与加密生态内的无缝流动。

这一推动力主要由以下因素驱动：

• 一轮新的5亿美元融资，将公司估值提升至400亿美元；

• 以约12.5亿美元收购多资产经纪商Hidden Road，增强机构市场访问、清算和融资能力，支持RLUSD作为合格抵押品；

• 与Mastercard、WebBank（GEMINI的发卡银行）和GEMINI合作，推进RLUSD的链上结算卡支付试点，探索传统支付与区块链的结合。

整体上，该计划涵盖通过Metaco的托管服务、主要经纪商的接入，以及基于稳定币的结算体系，并与银行和企业日常使用的财务系统（ERP）深度集成。

40亿美元具体做了哪些事？

主要经纪和信贷：Ripple以约12.5亿美元收购非银行的主要经纪商Hidden Road，旨在为机构提供统一的市场接入、清算和融资方案。在支持的情况下，还能使用RLUSD作为合格的抵押资产。

财务软件和系统整合： 概算10亿美元的GTreasury交易，将Ripple连接到企业的TMS和ERP系统，涵盖现金管理、外汇交易、风险控制和对账流程，从而实现链上结算的自动反映，提升财务操作效率。

稳定币支付基础架构：以约2亿美元收购Rail，增强虚拟账户、后台自动化操作，以及跨境稳定币支付能力。该平台作为运营层，将RLUSD通过企业对企业（B2B）支付流进行路由。

银行级托管与密钥管理：2023年收购的Metaco，提供职责分离、政策引擎及企业级的密钥管理，保障代币、稳定币储备和企业钱包的安全和合规管理。

卡支付和商户结算试点：与Mastercard、WebBank（Gemini的发卡银行）和Gemini合作，测试在XRP Ledger上以RLUSD进行结算。这代表了将传统法币卡支付逐步转向稳定币结算的战略试点。

资本注入和市场拓展：这轮5亿美元融资，为Ripple整合收购、扩展至银行、经纪商和大企业市场提供资金支持，推动业务规模的快速增长。

每个项目都针对不同功能环节，包括主要市场接入、财务系统连接、支付处理、资产托管，以及它们之间的协同整合。整个架构旨在减少功能重叠，展现端到端的业务流程优化。

你知道吗？ 在企业财务管理中，大多数财务主管仍依赖导入批量文件到ERP和TMS平台来完成对账。任何能自动生成这些文件的链上结算方案，皆可大幅减轻月末对账和核算的繁重工作。

企业如何利用Ripple的解决方案

A）企业财务主管的跨境支付流程

第一步，财务团队在公司的TMS系统中设定基本规则，比如支出审批额度、目标币种和合格受益人群。

接下来，将运营账户中的资金通过连接的银行渠道或主要经纪商，将部分资金转换为RLUSD或XRP，并为不同子公司或部门分配相应的钱包地址。

当执行支付操作时，财务主管决定是否在发出前或到达后进行外汇转换，利用Ripple支付堆栈路由交易，确保在最后一公里的法定交付中可进行货币转换。

结算几乎可以实现实时，账本事件、发票信息和支付详情实时同步回ERP和TMS平台，实现自动对账与核算。

资金托管可以在内部完成，依据角色权限、硬件安全模块（HSM）和多方计算（MPC）技术实现控制，也可以委托合格托管机构进行。职责分离原则确保企业治理符合合规要求。

在整个会计周期内，实时监控交易额度、遵守反洗钱（AML）和客户身份识别（KYC）规则，以及进行全面审计，有助于确保系统安全和合规，为月末结算提供保障。

B）经纪商和交易员的流动性管理与融资

经纪商通过主要经纪API连接到现货和衍生品交易所，集中管理市场访问、信贷、清算和结算。RLUSD或XRP作为抵押品，根据平台规定可以用来提供保证金或作为交易担保。不同平台会设定抵押品价值、资金折扣和优先保证资产，以保障交易安全。

融资申请可以实时处理，支持日内和定期融资。每个抵押品的限额和使用情况可在后台监控，交易结束后，盈余资金会被转入企业营运资金或短期收益账户。从风险和利润角度，交易数据被输入风险管理和合规仪表板，确保整个操作流程的审计和监管合规性。

C）卡支付和商户结算操作

在卡支付试点中，收单银行每日结算商户交易净额，准备结算批次，然后在XRP Ledger上使用RLUSD进行结算。可一键将资金转换为法币，立即存入合作银行账户，以满足商户的日常需要。

相关财务团队导入批量结算文件，自动关闭应收账款，实时更新ERP和TMS系统中的现金流，简化操作流程。争议和退款按照现有的卡规则处理，任何法定调整也能对应到财务会计分录，确保月末结算的连续性不被打断。

你知道吗？ 审计师越来越关心支付指令、链上交易以及财务会计分录的一一对应关系，利用API原生的证据包可以缩短审计时间、提高信息的追溯性。

如果这一切成为现实，会带来哪些改变？

获得特许银行牌照与美联储主账户

如果Ripple或其子公司获得银行牌照及美联储主账户，可以直接在美联储持有稳定币储备，而无需通过商业银行或中介，降低信贷和结算风险。支付链路将更直观、最终性更高，减少中间环节，为财务人员提供更透明、可控的资金流动路径。

稳定币的规模化管理与风险控制

大规模应用需要严格遵守银行级规范，包括储备资产的透明、压力测试、日内流动性管理，以及RLUSD作为现金等价物的适用性评估。建立第一层的证明机制和储备资产透明度，成为许多财务团队的必备条件。

卡网络和合作银行的法规遵从

在卡支付和商户结算环节，争议处理、退款、退单和消费者权益保护流程必须与传统卡网络规则一一对应，确保系统的兼容和合规，避免重构现有运营流程。

旅行规则、合规与数据管理

跨境支付必须符合KYC和AML要求，涉及虚拟资产服务提供商（VASP）信息共享和制裁筛查。机构将偏向于标准化数据负载，包含受益人信息、用途代码等，确保合规性和审计追溯能力。

财务报告与会计准则

财务团队需要明确政策定义RLUSD的会计分类（现金、受限资产或数字资产）、外汇确认流程及网络相关费用的核算方法。ERP对接器、详细的子账簿和月末报告包将确保“次日操作”成为常规部分，提升财务自动化水平。

你知道吗？ FATF的旅行规则为虚拟资产支付提供数据交换标准，通常在1000美元（或欧元）以上交易时要求提供受益人信息和用途，用以确保反洗钱监管的完整性。

与竞争对手的区别

行业内多家公司专注于单一细分市场：

• 稳定币发行商侧重于代币和法定货币的进出通道；

• 托管机构提供资产托管、政策控制和安全保障；

• 支付公司负责资金转移和支付处理；

• 财务软件供应商连接企业ERP系统以实现自动化；

• 主要经纪商提供市场准入和融资服务。

Ripple的战略是将这些功能组件打包，为机构提供一站式解决方案。从财务指令到资金转账，再到资产托管，无缝衔接，减少多供应商协作成本。 最终目标是实现端到端的操作流程，提升效率，降低成本，并保障银行级控制。

然而，这种“包打天下”的方式在深度上可能不及专业垂直解决方案，为特定环节提供极致优化的服务仍是行业的优势。华尔街的客户关心的是：这个全套解决方案，是否能在整体流程中实现成本最低、延迟最短、控制最严的目标。

如何洞察华尔街的推销策略？

判断未来是否成功，关键在于实际落地的细节，诸如财务仪表板、卡片结算文件和审计签字等具体场景。

具体迹象包括：

• RLUSD在商户支付和供应商账款中展现频繁流动；

• 核心组件（支付、财务、市场接入）在统一合同下协同运行；

• 特许账户和主账户的布局，决定了储备资产的位置以及结算的最终性。

当这些信号逐步显现，且成本与速度优于SWIFT和ACH等传统结算体系，整个行业的基础设施布局将迎来变革。未来可期，金融的“下一代”结算网络即将成型。

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