近期加密货币市场表现疲软，整体震荡调整。与此同时，ETH相关ETF出现大规模资金外流，达到历史第三高的净流出金额；ZEC的合约持仓刷新新高，链上交易活跃度显著提升。此外，日本监管机构正计划调整加密货币的税收政策，拟将比特币（BTC）、以太坊（ETH）等主要加密资产重新归类为金融商品，并有望将交易税率降低至20%，以推动行业的合规发展和市场活跃度提升。

Gate研究院数据显示，2023年11月17日，整体市场仍偏弱。比特币（BTC）价格维持在短期重要支撑位——92,976美元，尽管存在震荡，但只要不跌破这个点位，多头仍有机会形成底部反弹。ETH则在触及3,004美元的低点后出现明显的止跌反弹信号，关键支撑区域在3,000–3,020美元，若能突破3,150美元阻力区，有望向3,220–3,260美元目标发起冲击。上周ETH ETF的资金出现大规模净流出，达1.77亿美元。而在比特币市场，11月14日出现4.92亿美元的单日资金净流出，主要流出渠道包括贝莱德和富达的相关ETF产品。ZEC方面，链上交易活跃度大幅提升，主网交易笔数达44,505笔，最大峰值更是达到73,862笔，合约持仓市值也突破15亿美元，创历史新高。这反映投资者对隐私资产的关注度提升，交易活跃性增强，市场流动性得到改善。与此同时，日本拟重新定义比特币和以太坊等数字资产，将其归类为金融产品，并计划将相关税率从55%降低至20%。

加密市场全景

• 比特币（BTC，现价95,092 USDT，下跌0.42%）：当前依旧处于震荡偏弱结构，关键支撑位在92,976美元，短线行情仍受制于此。若能成功守稳，将可能在底部区域形成反弹；突破95,200美元后，有望测试96,500–97,200美元的区间阻力。此前，11月14日比特币ETF单日净流出4.92亿美元，贝莱德和富达的资金流出尤为明显。

• 以太坊（ETH，现价3,143 USDT，下跌1.8%）：在触及3,004美元低点后，展现出一定的止跌反弹迹象。关键支撑区在3,000–3,020美元，多头多次捍卫该位置。上方阻力在3,150–3,180美元，若突破并站稳MA30均线，短期可能挑战3,220–3,260美元的震荡区间。上周，ETH ETF出现资金净流出1.77亿美元，BEARBRICK持仓ETF流入略多于流出，显示机构持仓相对稳定。

• 山寨币整体仍然承压，市场情绪偏谨慎。投资者多数采取观望或中立态度，恐惧与贪婪指数显示当前市场处于极度恐慌状态（指数14），风险偏好较低。

• 宏观经济方面，2023年11月14日，标普500指数微跌0.05%，报6,734.11点；道琼斯指数下滑0.65%，至47,147.48点；纳斯达克指数小幅上涨0.13%，至22,900.59点。黄金价位则保持在每盎司4081美元左右，日内微涨0.04%。

市场热点代币

RESOLV（+44.4%，流通市值约3,134万美元）

据Gate行情，RESOLV最新报价0.197美元，24小时内涨幅达44.4%。该协议为DeFi平台，发行名为USR的稳定币，并以ETH和BTC作为抵押资产，采用“Delta中性”策略通过永续合约对冲波动，确保USDR与美元挂钩，无需传统法币支持。近期价格上涨受益于协议的稳健回购机制，协议每周将75%的收入用于回购，累计执行回购订单约10万美元，买入价格约0.11美元，有效支撑价格。同时，链上基金净流入持续，增强市场信心。未来，随着生态加速整合优质多链项目，降低风险并提升收益率，RESOLV的内在价值逐步凸显，助推价格上涨。

LIGHT（+49.17%，流通市值约7,886万美元）

据行情显示，LIGHT当前报价1.8美元，24小时涨幅近49.17%。该项目由Bitlight Labs推出，致力于增强比特币的基础功能，特别通过RGB协议和闪电网络实现智能合约和稳定币交易突破。此次上涨主要源于RGB原生去中心化交易所（DEX）的技术突破，Bitlight Labs宣布打通比特币、闪电网络与RGB协议，实现跨链跨网络的PayJoin+RGB20交易，大大提升了RGB生态的应用性和稳定性，也为LIGHT的价值增长提供有力支撑。

KITE（+13.59%，市值约1.67亿美元）

最新行情显示，KITE价格为0.092美元，24小时上涨13.59%。Kite AI为一建立在定制区块链基础上的去中心化生态，旨在创造公平的AI经济，让每个人都能贡献并获益。其强势表现得益于早期获得的跨链布局和战略投资，支持x402支付协议的Layer 1平台基础地位不断巩固。目前已上线Avalanche，并实现了与BSC、以太坊到Avalanche的无缝跨链桥接，还与Pieverse合作，打造多协议代理支付和跨链身份认证通道，此举提升了其在AI×支付生态中的地位和市场预期，推动价格持续上扬。

Alpha解读

以太坊现货ETF大额资金净流出，创历史第三高，达7.29亿美元

上周（11月10日至14日），以太坊的现货ETF资金出现大规模撤出，总净流出达7.29亿美元，属于历史第三高水平。其中，由贝莱德的ETHA ETF净流出4.21亿美元，累计净流入仍高达134.5亿美元；灰度（Grayscale）ETH ETF已累计净流入13.4亿美元，但本周出现1.35亿美元的资金净流出。这反映出投资者对短期内以太坊市场的谨慎情绪，尽管整体资金流向仍偏积极，但宏观震荡促使资金暂时撤回。长期来看，机构持仓依然稳固，未来潜力依旧可期。

ZEC合约持仓创新高，达15亿美元，隐私交易活跃度显著提升

近日，Zcash（ZEC）链上活跃度大幅提升，24小时内交易笔数高达44,505笔，尤其在11月13日达到了73,862笔的峰值，远高于10月均值1万笔和价格升升前的3千笔。同期，ZEC主网成交量达1,679,199枚，折合约11.7亿美元。同时，合约持仓持续创新高，达2,097,100枚，合约市值超过15亿美元，刷新历史纪录。这显示投资者对隐私资产的关注度提升，交易活跃度和市场流动性都在加速提升，隐私资产在当前宏观与市场波动中逐渐成为关注焦点，具备中长期发展潜力。

日本考虑将BTC、ETH等加密货币重新归类为金融产品，税率可能降至20%

据日本金融厅（FSA）计划，将比特币、以太坊等共计105种加密资产重新列入《金融商品交易法》监管范围，作为金融产品进行管理。现行法规下，日本居民的加密收益作为“杂项收入”申报，最高税率达到55%。新提案若获通过，将使得相关交易收益按照资本利得税征收，统一税率将降至20%，与股票交易税制接轨。这一举措预计将于2026年初正式实施，旨在降低税负，提高市场透明度，吸引更多国内外投资者进入市场，推动加密资产的健康发展。

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