一项全球调研显示，全球投资者正在逐步增加对区块链和人工智能（AI）技术的资金敞口，尽管许多投资者仍对去中心化金融（DeFi）能否完全取代传统金融体系持有怀疑态度。

据道富银行（State Street）发布的一份最新报告显示，机构投资者正逐步加深对数字资产、区块链和AI等创新技术的参与程度。虽然对去中心化金融（DeFi）是否能完全与传统金融融合仍存在分歧，但机构整体对数字资产的关注明显增加。

调研数据显示，数字资产目前占机构投资组合的比例约为7%，预计到2028年将升至16%。

大部分机构持有的数字资产集中在稳定币和证券化的股票或固定收益资产，受访者平均将约1%的投资组合配置于每类资产，资产管理公司则持有更高的敞口以追求更好的回报。

尽管稳定币和资产的代币化构成了当前持仓的主体，加密货币却带来了更高的回报率。27%的受访者认为比特币是表现最佳的资产，紧随其后的是以太坊，占比21%。

调研还指出，私人资产是首批从代币化中受益的市场板块。大多数机构预期未来十年数字资产将逐渐成为主流，但对其增长速度仍持谨慎态度。

超过一半（52%）的受访者预计，到2030年，10%至24%的投资将通过数字资产或代币化工具实现；只有1%的受访者认为大部分投资将完全链上化，显示出保守转型的倾向。

这项由牛津经济研究院（Oxford Economics）协作完成的调研访问了超过300位机构投资者，旨在洞察其数字资产、AI、区块链的应用及未来资本配置战略。

道富银行方面表示，截至2023年6月30日，其管理或托管的资产规模覆盖全球超过100个市场，资产总额约为49万亿美元，管理资产规模为5.1万亿美元。

数字化转型策略：AI与区块链的融合应用

数据显示，分布式账本技术（DLT）和人工智能（AI）已经成为机构推动数字化转型的核心技术。几乎所有受访企业都在或规划利用这些前沿技术来自动化流程、降低摩擦、提升业务运营的互操作性。

报告中指出，29%的受访者将区块链技术视为其数字转型的核心动力。许多机构不仅将区块链应用于投资操作，也在利用其进行现金流管理（61%）、业务数据整合（60%）以及法律合规（31%）等关键环节的优化。

此外，越来越多的机构将区块链与生成式AI（GenAI）结合，作为整体数字化战略的互补工具。约45%的受访者相信，AI的最新进展将加速数字资产的发展，因为生成式AI能够更快速、安全且成本效益更高地帮助企业构建智能合约、区块链基础设施及代币。

DeFi与传统金融的融合：未来的变革之路

尽管机构对数字资产的信心逐渐增强，但仍有人质疑区块链系统是否可完全取代传统的交易和资产托管基础设施。近一半的受访者（43%）预期，未来五年内，去中心化金融（DeFi）与传统金融（TradFi）的混合模式将成为主流，远高于一年前的11%。

与此同时，14%的受访者表示不相信数字资产系统能彻底取代传统的交易和托管解决方案，这一比例较2024年的3%显著上升，反映出行业内对转型过程中的不确定性依然存在。

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