加密货币市场整体出现调整，主要数字资产受到压力，但以AI概念为核心的代币逆势强势上涨。其中，BLUAI因在Gate交易所上线以及“AI×Sui”产业叙事的推动，单日涨幅接近300%；同时，市场数据显示比特币的杠杆风险正逐步得到缓解，市场结构趋于稳固。

据Gate研究院日报：10月22日，加密市场呈现震荡回调态势，主流币普遍承压。比特币（BTC）下跌0.88%，目前在关键支撑区间盘整；以太坊（ETH）下跌1.63%，走弱明显。同期，AI相关概念币表现出逆势上涨的态势，BLUAI飙升达295%，主要受益于在Gate上线及“AI×Sui”叙事的推动；COAI上涨39%，关注AI Agent生态发展；LIGHT上涨26%，受白皮书发布以及比特币生态热度提升所驱动。同时，市场结构表现出趋于稳定的迹象，数据显示比特币未平仓合约周降30%，杠杆风险得到一定缓释。此外，Gate的去中心化永续合约交易平台（Perp DEX）交易量已突破10亿美元，以其Layer 2解决方案和高效撮合引擎，成为去中心化衍生品市场的亮点。

加密市场全景

• BTC（-0.88% | 当前价 108,386 USDT）：比特币经过短线拉升后出现获利回吐，价格在108,000美元附近获得支撑并稳定。虽然略有反弹，但仍受到MA30短期均线的压力，显示上方抛压仍然较重。MACD双线虽开始趋于收敛，绿柱缩短，但尚未形成金叉，若能突破110,000美元并站稳，或迎来反弹延续，目标可看向112,500美元；若跌破108,000美元支撑区，则可能回探106,000–105,000美元区间。

• ETH（-1.63% | 当前价 3,871 USDT）：以太坊在4,100美元附近受到压力后回调，目前在3,870美元左右震荡整理。短期均线仍向下，位于MA30下方，显示弱势格局。MACD双线在零轴下方，绿柱逐步缩短但动能尚未反转。若能重新突破3,930美元，甚至触及3,980美元，或将开启反弹；反之，若再度跌破3,820美元，可能进一步下探至3,750美元支持位。

• 山寨币：整体市场表现疲软，恐慌与贪婪指数降至25，反映投资者情绪趋于谨慎。资金观望增加，短期内市场波动可能持续，交易活跃度略有下降。

• 宏观经济方面：10月21日，标普500指数微涨0.0033%，收于6,735.35点；道琼斯指数上涨0.47%，报46,924.74点；纳斯达克指数下滑0.16%，报22,953.67点。截止10月22日10:15（UTC+8），现货黄金价格约为每盎司4,096美元，24小时内下跌0.72%。

热门代币一览

BLUAI Bluwhale AI（+295.40%，市值约241.67万美元）

据Gate行情数据显示，BLUAI当前价格为0.01977美元，日内涨幅近295.40%。Bluwhale AI是依托Sui网络的人工智能基础设施协议，定位于首个基于Sui的AI生态系统项目，旨在构建集去中心化计算与智能代理于一体的开放式生态。近期，BLUAI因在多家主流交易所上线及市场热度激增，吸引大量资金涌入。10月21日，项目宣布在Gate和其他头部交易所正式上线，随后完成CoinMarketCap的上币验证，进一步提升市场信任度。结合“AI×Sui”的产业叙事与活跃的社区氛围，BLUAI成为市场关注的焦点之一。

COAI ChainOpera AI（+39.45%，市值约16.38亿美元）

据Gate行情数据显示，COAI代币当前价格为8.171美元，24小时涨幅39.45%。ChainOpera AI是一个以协作智能为核心的AI Agent网络，目标是打造由社区共创与治理的去中心化人工智能经济体系。项目通过整合自主学习代理、模型和GPU平台，构建“AI行动者网络”，使智能体不仅具备推理和决策能力，还能通过代币实现自主交易与协作。该项目近期在多家交易所上线带动关注度飙升，市场普遍看好其结合“AI Agent+去中心化算力”叙事潜力，并被视作AI赛道的领先项目之一。

LIGHT Bitlight Labs（+26.72%，市值约728.87万美元）

据Gate行情数据显示，LIGHT当前价格为1.7213美元，日内上涨约26.72%。Bitlight Labs专注于比特币生态技术，旨在结合Layer 1与Layer 2架构，推动比特币的非托管操作与高效支付。其核心产品BitLight融合RGB协议的资产验证机制和闪电网络支付能力，建立安全、可扩展的解决方案。10月21日，项目正式发布白皮书，详细阐述其在比特币非托管架构中的创新，受到开发者和投资者关注。业内普遍认为，Light Labs有望成为连接RGB生态与闪电网络的重要基础设施，为比特币DeFi及资产层扩展提供新路径。

Alpha深度解析

比特币杠杆风险出清，市场逐步走向稳健

根据Coinglass数据显示，过去一周比特币未平仓合约（Open Interest）大幅减少约30%，表明市场经历了一轮杠杆出清。高杠杆资金被迫平仓，市场过热的多头杠杆得到缓解，资金费率回归中性，暗示多空力量重新达到平衡。这一去杠杆过程虽然带来短期波动，但有助于降低爆仓风险，优化市场结构，为后续上涨提供健康基础。在杠杆风险降低后，持仓结构更加集中于现货和低杠杆资金，整体市场的风险偏好有所下降，波动空间预计会逐步收窄，趋势趋于稳健。

Tether用户突破5亿，彰显全球金融影响力

Tether宣布其USDT在全球的用户总数已突破5亿，标志着其在国际金融体系中的影响力不断扩大。官方在X平台（前Twitter）发文称，这一数字代表“5亿个真实的用户”，并借此推出一部来自肯尼亚的短纪录片，讲述USDT在高通胀和金融基础设施薄弱地区为民众带来金融自由与稳定。纪录片展示当地居民如何依赖稳定币进行储蓄、支付及跨境交易，突显加密货币在普惠金融中的作用。此举不仅是对用户规模的庆祝，也通过讲述真实故事强化USDT“去中心化稳定力量”的品牌形象，回应外界对其透明度和监管问题的关注。随着USDT市值突破1800亿美元，覆盖多条区块链，Tether正逐步将关注点从交易所生态延伸到实际生活场景，巩固其在全球稳定币市场的领导地位。

Gate Perp DEX交易量突破10亿美元，去中心化衍生品生态快速扩展

据链上数据，Gate的去中心化永续合约平台（Gate Perp DEX）累计交易量已超过10亿美元，显示出用户规模和市场活跃度的显著提升。自上线以来，凭借高效的交易体验和深厚的流动性，吸引了大量高频与专业交易者，推动平台在去中心化衍生品市场中的地位不断提升。这一里程碑反映了市场对去中心化交易平台的接受度增强，也印证了Gate在衍生品布局方面的战略成效。技术上，Gate Perp DEX依托于Gate Layer高性能二层网络，配备自主研发的撮合引擎，支持高并发与低延迟交易。结合链上透明的结算和安全机制，有效降低滑点和清算风险，为用户提供接近中心化的交易体验。随着交易量持续增长，Gate正逐步成为去中心化衍生品领域的重要竞争者，也彰显其在DeFi基础设施和创新方面的布局成果。

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