在过去的一个月里，Stripe、Google、Visa 等支付行业巨头密集推出了AI代理支付协议和稳定币基础设施方案，标志着一个由AI驱动的商业新时代已经全面开启。支付行业正经历从协议定义、基础设施建设到流量入口的全方位变革。

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如果你最近一个月没有关注支付行业，可能会错过一些重大的新闻事件。

9月29日，Stripe 与OpenAI联合宣布，ChatGPT用户可以在对话界面直接完成购物，无需跳转到商家网站。第二天，Visa推出稳定币预充值试点项目，允许金融机构用USDC和EURC进行跨境结算。一天后，Stripe再次出手，发布“Open Issuance”平台，允许任何企业发行自己的稳定币。

10月9日，有消息显示，Mastercard与Coinbase正在竞购稳定币基础设施公司BVNK，报价在15亿到25亿美元之间。而去年12月，这家公司的估值还只有7.5亿美元。

这只是冰山一角。若将时间线延长到整个九月，就会发现，Mastercard、Google、Visa和Stripe几乎在同一时间段内，集体发布了在AI支付和稳定币领域的重要创新和布局。

关键事件回顾

让我们完整回顾这个月的重要事件。

在短短一个月内，发布了九个重量级的重大新闻，这在支付行业中极为罕见。而更值得注意的是，这些事件并非孤立，彼此之间相互呼应、层层递进，形成了一幅全面布局的局面。

AI代理支付的立法难题

当AI代理开始取代人类发起支付时，一些关键难题随之浮出水面——由谁授权？由谁负责？如何防止AI因“幻觉”产生错误交易？

传统支付体系建立在人类用户为中心的基础上，即“点击购买”。但当这个机制被打破时，授权和责任的机制就需要重新设计。

Stripe和OpenAI提出了“Shared Payment Tokens（SPT）”（共享支付令牌）方案。它是一种新的支付原语，允许AI代理代表用户发起支付，但不会触及用户的真实账户或银行卡信息。每个SPT都限定在特定商家和购物车总额范围内，既确保支付权限，又保护用户隐私和安全。

基于这项技术，ChatGPT的“即时结账”功能得以实现，用户可以在对话中直接购买Etsy的商品。未来，这一功能还将扩展到Shopify上的商家品牌，如Glossier、Vuori、Spanx和SKIMS等。

Google则选择了不同的路径。它提出“AP2协议”，采用三种可验证的数字凭证——意图授权（Intent Mandate）、购物车授权（Cart Mandate）和支付授权（Payment Mandate）。其中，Intent Mandate定义用户授权代理购买的具体条件；Cart Mandate是对特定购物车的加密签名授权；Payment Mandate则向支付网络和发卡行发出信号，表示此交易由AI代理操作。

这一机制提供了细粒度的控制和可追溯的审计线索。Google强调，AP2是一个开放协议，是A2A（应用到应用）协议和模型上下文协议（Model Context Protocol）的扩展，非任何单一企业所有。

Mastercard表现得更为务实。其“Agent Pay”方案强调兼容性，旨在让不同平台（如Stripe、Google和Ant International的Antom）无缝接入其支付网络。

这三大方案几乎同期推出，试图解决相似的问题，却走着完全不同的路径：Stripe抢占场景推动标准制定，Google先制定标准再吸引应用，Mastercard则维持开放合作，不求主导。历史告诉我们，掌握行业标准意味着掌控未来。这场协议之争，正悄然决定AI商业时代的权力格局。

稳定币的竞争格局：水电煤大战

数据显示，稳定币的交易总量早已超过Visa和Mastercard的合计。这个变化让整个行业重新警醒：稳定币不再是区块链的实验品，而已成为全球金融体系的基础设施。随着AI代理支付的崛起，稳定币的重要性进一步被放大。

AI代理需要全天候、快速、低成本且可编程的支付方式。传统的银行电汇需要几天时间，跨境支付还涉及多层中间机构。稳定币则几乎天生符合这一需求：几秒内结算、低廉费用，还可结合智能合约，执行复杂的支付逻辑。

Google的AP2协议已明确将稳定币定位为主要支付工具。在其设计中，稳定币成为AI代理间的通用“语言”，既能高效承载交易，又能保持货币稳定。

传统支付巨头采取了不同的策略。Visa推出稳定币预充值试点，允许金融机构用USDC和EURC为Visa Direct账户充值，实际上将稳定币纳入自身网络。Visa产品负责人Mark Nelsen表示，重建底层软件极为困难，将稳定币技术融入现有系统才是更可行之举。

Stripe则推出“Open Issuance”平台，支持企业发行自己的稳定币，并允许企业分享由稳定币储备产生的收益。过去，Circle和Tether等发行商会把用户存入的美元投资于低风险资产，收益归发行方所有。而Stripe改变了这一格局，让企业和发行者共享收益。

Stripe总裁William Gaybrick指出，监管逐步明朗极大降低了企业进入稳定币领域的门槛。他预计未来将出现数十甚至上百种企业稳定币。这个平台支持多链运作，包括Ethereum、Solana以及Stripe自行研发的Tempo区块链。

此外，BVNK的竞购战彰显了稳定币基础设施的巨大价值。该公司成立于2021年，专注于帮助企业实现稳定币与法币的无缝转换，拥有广泛的银行合作和多地金融牌照，累计处理交易超过200亿美元。

去年12月，BVNK估值约为7.5亿美元，短短一年内跃升至15亿到25亿美元之间。Mastercard和Coinbase都在竞购这家公司，Visa和花旗则通过投资共同布局。

BVNK的价值在于它连接了传统法币体系和快速成长的稳定币网络。在AI支付环境下，这座桥梁的作用被重新定义。掌握它的企业，将获得连接旧系统与新兴数字货币的关键通道。

对Mastercard而言，收购BVNK可以快速补充稳定币基础设施，避免在新技术潮中被边缘化；对Coinbase而言，是向支付领域扩展的战略布局，打造属于加密货币的“Stripe”。

BVNK估值的飙升，反映出市场对稳定币基础设施的新定价。在AI支付席卷的时代，这些基础设施公司扮演着类似金库和清算所的角色，掌握着价值流动的底层管道。

流量入口的争夺战

协议和基础设施是阵地，然而真正的战场在应用层。谁能让用户习惯在AI平台上完成购物，谁就将牢牢占据未来商业的制高点。

ChatGPT的即时结账功能堪称里程碑，它实现了AI代理支付从概念到落地的第一步。用户可以直接在对话中购买Etsy商品，无需跳转网页。Stripe提供基础设施，OpenAI提供流量入口，两者协作，创造了全新的购物体验。

预计此功能很快会推广到Shopify上的商家，诸如Glossier、Vuori、Spanx、SKIMS等品牌已准备上线。Sam Altman表示，这仅是“AI商务”的起点。

Google也在加快推进。未来几个月，他们将扩展AI Mode中的购物界面，集成交价追踪和直接购买功能。用户可以在AI界面浏览、对比、下单，交易通过Google Pay完成。

另一方面，Perplexity也在快速跟进，推出了“Buy with Pro”功能，并与PayPal合作，让用户在聊天界面直接完成支付。它还集成了Firmly.ai，为商家提供接入后台的便捷通道。

根据BCG在10月6日发布的报告，2025年7月，由生成式AI浏览器和聊天工具带来的零售网站流量同比激增4700%。这些用户的留存时间比传统访客多32%，浏览页面数多10%，跳出率降低27%。

更重要的是，这些用户在抵达网站时，已接近购买决策的最后阶段。Adobe的数据也验证了这一点：到2025年底，超过一半的消费者预期会利用AI助手完成购物。

流量入口的变化，将深刻影响未来的商业格局。过去，用户通过搜索引擎或直接访问电商平台进入购物环节；而现在，AI平台正逐步成为主要入口。当消费者习惯于在ChatGPT或Google的AI模式中购物，零售商自有官网的作用将逐渐减弱。

这一趋势的后果极为深远。企业花费数十年的品牌建立和客户关系，可能被AI平台“夺走”。用户的行为数据和交易记录，将由AI平台掌控而非零售商所有。

规则之战：谁主导未来？

过去一个月，我们目睹支付巨头在三条战线上全线出击。

在协议层，Stripe的ACP、Google的AP2、Mastercard的Agent Pay，正争夺制定AI代理支付规则的主导权。这些协议定义了AI代理如何发起支付、授权及责任归属。掌握这些协议，将意味着在AI商务的规则制定中占据话语权。

在基础设施层，Visa的稳定币试点、Stripe的Open Issuance以及BVNK的争夺战，展示了谁能掌控价值流的核心通路。稳定币的交易量已超过传统支付网络，成为AI代理支付的重要工具，拥有稳定币基础设施的企业，将掌握未来支付体系的清算和发行权。

在应用层，ChatGPT的即时结账和Google的AI Commerce，则在争夺新兴的用户流量入口。用户逐渐习惯在AI平台完成购物，这将逐步替代传统电商网站和品牌主页。流量的转移意味着商业权力的重新洗牌。

这些分散的动作实际上都指向一个共同目标：在AI代理成为新一代消费者的背景下，重新制定通用规则，定义商业生态的基本面。

这里，权力的重组正在发生——从人类到代理，从品牌到算法，从支付网络到基础设施公司。每一次技术变革，都会重塑市场格局，而AI支付也不例外。

在这场变局中，值得关注的，或许不是谁会赢，而是谁会被边缘化。

BVNK不到一年的估值翻三倍，就是最直观的信号。市场正在为支付生态链重新定价。那些仍在观望的企业，可能早已错过入场良机。

过去一个月的事件不代表变革的起点，而只是加速的开始。监管框架逐渐成型，技术能力不断成熟，市场需求愈发明显。接下来，只有执行与竞争，才是真正的战场。

一个新的商业秩序正在形成。那些尚未意识到自己位置已被改写的企业，将在这场变革中付出代价。

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