Babylon Labs宣布，他们使用BitVM3技术构建了一个系统，旨在实现原生比特币作为无需信任的抵押资产，在以太坊区块链上进行借贷操作。然而，这一无需信任的设计引发了外界的质疑与讨论。

比特币基础设施公司Babylon Labs的联合创始人声称，他们已经研发出一个系统，可以让原生比特币无信任地作为抵押品在以太坊上进行借贷。

在本周三的一条X（推特）消息中，Babylon Labs的联合创始人兼斯坦福大学教授David Tse表示，Babylon已成功实现了一个概念验证，首次实现了“无需信任地将原生比特币用作在以太坊上借贷的抵押资产”。

这一声明是在Babylon于今年8月初发布的白皮书之后提出的。白皮书中描述了其“比特币无需信任的金库系统”，该系统利用比特币智能合约验证平台BitVM3，将BTC锁定在用户的“金库”中。提取（赎回或清算）行为由在比特币上验证的外部智能合约状态的密码学证明来控制，从而实现“无需信任”的抵押品操作。

此机制允许用户将比特币锁定后桥接到以太坊，并不依赖联邦托管人或桥接协议。具体来说，在以太坊端，智能合约通过比特币的轻客户端验证BTC金库的状态，再计算出抵押品价值。目前，该技术的早期试验版本已在借贷协议Morpho上上线，虽然目前处于测试阶段，但市场上USDC的总流动性仅为14美元。Tse将VaultBTC描述为“中间非同质化资产，它连接了金库与Morpho借贷平台，允许存款人和清算人在无需信任的情况下提取比特币”。

截至目前，Babylon Labs及Tse尚未对Cointelegraph的置评请求做出回应。

是否真的无需信任？

虽然文中描述的系统在某些环节实现了无需信任，但仍存在一些部分需要信任。例如，根据白皮书，Babylon的比特币金库在清算时依赖白名单中的清算人来监控市场价格和金库状态，这意味着系统并非完全去中心化，仍引入了信任假设。

即使采用多签方案以减少审查风险，该模型仍假设足够多的清算人会正确执行职责（有时候是主要的放贷者或机构）。虽然系统设计旨在防止清算人窃取比特币，但在信任层面上，仍然存在对这些实体行为的依赖性。

清算过程依赖于价格预言机（Oracles），这些预言机必须提供准确、及时且抗审查的市场价格数据。然而，如果预言机出现错误或延迟，系统就可能做出错误的清算决策。目前与Babylon合作的预言机提供商包括Band Protocol和Pyth Network，但截至发稿时，他们也未回应Cointelegraph的置评请求。

系统带来了哪些实质性改变？

白皮书举了一个简单的例子：假设“Bob持有一枚比特币（BTC），希望通过以太坊上的借贷协议从Larry那里借取5万美元的稳定币”。当BTC价格跌破5万美元时，Larry可以为清算抵押品进行操作；如果Bob按时还款，他就能收回比特币。

Babylon的解释是，目前的系统需要诸多信任假设。比如，Bob必须相信Larry会归还比特币；或者，Bob可以将比特币交由Larry保管，并相信其会信守承诺。而另一种方案是，Bob将比特币通过包装（如Wrapped BTC WBTC）桥接到以太坊，并在智能合约中用作抵押。然而，这样做也要求信任包装机制本身的中心化托管：用户必须相信托管人不会丢失、冻结或滥用资金。密码学保证无法覆盖这样的信任假设。这就是Babylon试图通过其“无需信任金库”方案解决的核心问题。

白皮书指出：“无需信任金库通过预签署交易的方式，将比特币的条件支出权利定义明确，从而消除了对信任托管人的依赖。”

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