稳定币、质押代币以及与真实世界资产（RWA）的结合正在逐步缩小加密货币与传统金融收益之间的差距，这主要得益于美国在7月批准的历史性法规——《美国稳定币国家创新指导和建立法案》（GENIUS Act）。

根据RedStone Oracles、Gauntlet、Stablewatch以及代币化资产联盟（Tokenized Asset Coalition）联合撰写并分享给Cointelegraph的一份最新报告显示，尽管加密货币的收益工具仍远远落后于传统金融（TradFi）行业中的同类产品，但链上流动性质押代币（LST）和现实世界资产（RWA）等创新领域正在稳步缩小这一差距。

报告指出，目前只有8%到11%的加密货币资产提供被动收益模型，而传统金融资产的这一比例高达55%至65%，差距明显，可能高出五倍左右。但是，随着稳定币、RWA和“蓝筹”类收益代币的快速发展，DeFi中的被动收入差距正迅速缩小。

报告还提到，新兴的法规政策，如7月通过的《美国稳定币国家创新指导和建立法案》（GENIUS Act），为行业提供了更明确的监管框架，促进了对生息稳定币和RWA的需求增长。该法案明确了稳定币抵押的法规规则，并加强了反洗钱等合规要求。

"随着法规监管的逐步明朗，生息稳定币正迎来爆发式增长：市值实现同比300%的增长，新协议频繁推出，以抢占这一趋势的市场机遇。"

RWA即传统资产（如债券、基金等）的链上代币化版本，随着主要机构对链上结算效率的认知不断提高，RWA也在不断引入新的被动收入渠道，助力行业增长。

以太坊和Solana的流动性质押代币（LST）成为焦点

如以太坊（ETH）LST和Solana（SOL）LST等“蓝筹”收益代币正在吸引更多关注，这些资产通过提升加密货币质押的资本效率，为投资者带来更高的收益潜力。

数据显示，在过去两年中，ETH LST的数量从600万增长到1600万，按当前价格计算，其名义价值已增加约340亿美元。

类似Lido的stETH（STETH）等流动性质押代币，为加密货币矿工（质押者）提供了与质押代币等值的代表资产，用户可以将其在其他DeFi协议中使用和交易，从而实现更高的资本利用率。

加密货币带来“指数级增长”的潜力

根据该报告，未来几个月内，基于DeFi的加密货币生息资产极有可能实现“指数级增长”，这主要得益于DeFi与传统金融在收益率上的差距逐渐缩小。报告认为这是“加密货币最大的发展机遇”。

报告还指出：“随着‘加密货币即基础设施’的观点逐渐普及，链上的金融活动展现出卓越的资本效率，生息加密资产的增长有望实现指数级跃升”，主要原因在于机构投资者会寻求更高效益的投资渠道。

例如Solana（SOL）的LST，也逐渐受到机构的关注，因为它们在持有基础之上可获得约4%的被动收益。

类似于以太坊，其Solana的LST供应量翻了一番，从2024年1月的2000万增长到当前的约4000万，总供应的67%已被锁定在质押智能合约中，展现出强劲的市场需求。

此外，相关分析显示，Sonic Labs等企业也在转变战略，从追求速度向注重企业的持续生存与发展转型，强调以业务为导向的策略以应对未来变化。