普通投资者靠比特币已难以实现财富自由，更应理性投资、注重风险管理与资产安全。

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近日，有一位新朋友在后台留言，表示计划投入 1 万元进入币圈，询问现在应该购买什么币，以及如何在币圈快速赚到 100 万。

看了对方的关注时间，这位新伙伴似乎对现实生活的困境感到焦虑，希望通过币圈找到一条捷径，实现财富增长。

在这个市场上，实现百倍的收益并非不可能，但绝非轻松可得。如果市场能够轻易预测，或者我能100%确定未来哪种币会迅速上涨，我就会全力投入，无需在此浪费时间慢慢积累。

了解“话李话外”的朋友都知道，我的交易风格逐渐变得保守，内容上也尽量减少涉及行情分析和项目评估。我的交易建议通常也仅限于在 BTC 和 ETH 之间选择。如下图所示。

1. 买比特币已经无法再改变你的人生

我理解那些希望在币圈快速暴富的心态，坦言在2017年我刚参与交易时也曾有过类似的想法。在当时，尽管机会众多，却也遭遇了不少亏损。尽管过去了七八年，但局势依然严峻。例如，如果你想通过投入 1 万元迅速变成 100 万，普通散户成功的可能性几乎为零。

当然，我并不是说绝对没有成功的机会，但需要根据自己的风险承受能力评估。如果你愿意承担这种风险，就必须做好可能失去那 1 万本金的准备。

在交易标的选择上，也要综合考虑：

1）如果你选择购买 BTC 或 ETH，从长远来看，虽然可能会获得一些利润，但这不足以改变你的人生。过去的十年，BTC 从 200 美元上涨至 12 万美元，实现了 600 多倍的增值。不过这种涨幅已成过去，即使将来 BTC 再涨到 100 万，从现在开始参与，在不考虑进行波段操作的情况下，1 万人民币最多也只能变成 10 万人民币，而这笔钱无法改变人生。

除非你的资金规模较大，持有 BTC 或 ETH 仍然是稳健的投资策略之一，但这已不适合普通小散户。

2）对于小规模投资者，选择山寨币可能是唯一的选择。

从我2022年开始撰写文章至今，不少人纷纷选择了各类山寨币。有人在这些山寨币中获利，有些人却被套牢而无法自拔，也有投资者逐渐亏损退场。实际上，在山寨币交易中，以往的文章中提供了多种工具和方法。例如：

- 控制仓位分配，避免随意重仓，保持一定的灵活性；

- 控制交易数量，投资不宜过多币种，集中精力研究 2 个有潜力的项目；

- 自己的备选标的在上涨趋势中，积极分批买入，并在市场高涨时分批售出；

- 不要依赖博主或KOL的推荐，要根据个人风险偏好建立适合自己的交易策略。

简单来说，在本金较小的情况下，买比特币已难以改变生活，这并不应成为无脑投资山寨币的理由。如果必须从事山寨币投资，目标不仅是小额投资换取快速收益，还要建立自己的交易策略，保护现有财富。

2. 比特币的价格还能涨多少？

在2023年1月3日，我们发布了一篇比特币诞生16周年的文章，借助时间轴展示过去比特币的价格变动和重要事件。经过16年的历程，比特币价格从不足1美元飙涨至10万美元。而在刚刚过去的8月，我们再次见证比特币突破12万美元的价格。

当前，很多人关心两个问题：

- 本轮牛市比特币的价格会到多少？

- 未来比特币的价格能涨到多少？

在2022年启动新一轮定投时，我们对本轮牛市比特币的目标预期为10-12万美元，并在之前的多篇文章中提到过，目前已经严格执行了3次卖出策略。

目前我们的目标已基本实现，但本轮牛市比特币的最终价格仍旧备受关注。整体行情走势在最近的文章中已有多次讨论，有兴趣的朋友可回顾我们的历史文章。

针对以前的预测，我们简单总结一下：

从时间维度来看，我们依然对今年第四季度持乐观态度，比特币有可能继续尝试突破历史新高，之后市场将进入阶段性回调。我们预计2026年底可能会重新进入投资市场，届时比特币的价格可能会达到4-5万美元。后续将开启新一轮牛市，预计在2028年底或2029年时达到20万美元。

当然，这只是猜测，并不构成任何投资建议。至于比特币未来的价格能涨到多少，难以准确预测。有人认为会涨到100万美元，也有人预测1000万美元，具体的看法因人而异。就长期而言，我们始终对比特币持乐观态度，这一点没有改变。

回到本轮牛市的讨论，如果回顾总结，可以发现一些重要的时间节点，如2023年10月则是关键的一环，如下图所示。

自2023年初以来，比特币经历了数轮价格震荡和上涨，市场已有明显复苏迹象。虽然当时的文章较多集中于项目介绍，但我们也基于牛市的视角逐渐为大家提供了一些方法和建议，如下图所示。

从K线图中可以看出，2023年比特币价格经历了3波上涨，至8月到10月期间价格保持相对平稳，随后便开启了上涨的趋势，迎来了新一轮的牛市。

那么，当时市场发生了什么呢？

从一些历史文章可知，2023年8月至10月间，有数个影响全球经济的重要事件：

- 美国10年期国债收益率突破5%，创自2007年以来新高。

- 美国财政部数据显示，截止2023财年末，联邦政府财政赤字达到近1.7万亿美元（意味着美国财政部已经难以通过定期发行长期债券弥补预算赤字）。

- 巴以地区发生了新一轮冲突。

如果将比特币与黄金的价格走势对比，可以更直观地看出这些变化。如图所示，从2023年10月开始，黄金价格也开启了一波上涨的大趋势，不断突破历史新高。

分析当时事件后，我们发现自2023年10月起，美国开始用短期国债来弥补不断增加的赤字支出。尽管国债是投资者的优选，但投资者并不愿意持有长期债券，随着利率上升（利率风险更影响长期债），债券的价值开始出现问题。因此，黄金和比特币逐渐被视为一种避险工具，进而推高其价格。

不少人都觉得此次牛市的情况特别，似乎不完全遵循加密市场的历史规律。这是可以理解的，因为除了比特币减半周期等固定规律之外，这次的牛市还与许多宏观经济因素密切相关，尤其是在机构资金增多的情况下，影响尤为明显。

更深层次的原因在于：主权债务（以美国为例）面临巨大的泡沫，法币持续贬值和部分地区政治动荡，使得黄金和比特币这样的资产受到追捧，这种趋势有望继续发展。

最初，比特币只是技术极客的游戏，但如今已成为散户和机构、甚至国家的工具。越来越多的资金似乎正在逃避主权债务的巨大泡沫，向黄金和比特币等资产转移。

有些人说，现在的比特币走到了终点，实际上从更长远的角度看，我们似乎更接近一个新起点。因此，我们总是说这是一个最坏的时代也是一个最好的时代，这完全取决于你本人如何看待问题和做出选择。

拓宽思路，增强想象力，长期目标不应仅限于眼前快速创造财富，而是要始终持有那些无法被侵占或贬值的资产，这样在未来泡沫来临时，我们才能过得更好。

尽管对小资金体量的投资者而言，买比特币已难以改变人生，但依然应把拥有至少0.1个比特币作为在该领域投资的目标。来看一看你目前属于比特币的哪个梯队，如下图所示。

3. 比亏损更痛苦的是资金丢失

最后，再简单谈谈安全问题。前几天，有位朋友留言说，他钱包里的0.5个比特币消失了，请问该怎么办？

通过Mempool浏览器结合Arkham工具查询链上的记录，发现资金转移到了另一个钱包地址，确认后发现，该地址也是这位朋友的，而且钱包助记词都有备份，因此“丢失的”比特币很快恢复了。

该朋友的问题主要是由于对钱包的使用不熟悉，并不足为奇，只需多花时间了解和实践即可。相比之下，曾有伙伴希望弥补丢失资产的情况，大多数情况下我无能为力，比如访问钓鱼网站导致资产被盗、错误钱包地址转账、未知协议钱包被清空、卸载钱包但忘记备份助记词等，许多无法挽回。

据公开资料显示，仅2025年上半年，个人钱包被盗损失就已达到17.1亿美元。如下图所示。

可以说，在加密领域，亏损只是一个方面，亏损还可以怪交易所或项目方，而丢失钱包中的资金则是更痛苦的事情，却无能为力，只能自认倒霉。

无论是将资产存放在CEX、DEX，还是热钱包、冷钱包，都无法做到绝对安全。安全问题是相对的，关键在于你能承受多大的损失，并在事前做好降低损失的措施。

以下是一些情况的建议：

- 关于CEX

我们的建议始终不变，首先选择知名的交易所，如Binance或OKX，其次在交易所保留的资金仅限于灵活交易所需，最好不超过10万美元，剩余资金应转移到可控的私密钱包中。

CEX在交易方面确实具优势，不仅方便、体验良好，但毕竟是中心化的，若遇资产冻结等情况或交易所倒闭，风险不可小觑，就如上轮牛市的FTX事件。

- 关于钱包

许多人认为冷钱包比热钱包更安全，理论上正确，但安全前提在于你自己的使用经验。几个月前有投资者因通过抖音购买冷钱包，结果其5000万人民币资产瞬间被盗。

相较于投资风险，需特别注意网上购物安全。网络上所谓的“全新未拆封”冷钱包99%都是假的，极有可能遭到篡改。如果你要使用冷钱包，请务必通过官方网站购买，并自行进行初始化，这是安全的基本保障。

至于热钱包，主要问题是授权。如果资产金额较大，不应随意授权不熟悉的协议。在使用独立的苹果手机，安装知名钱包应用，妥善保管助记词，避免随意授权，理论上安全性就会得到保障。

例如，我主要使用两台独立的苹果手机，一个用于临时存币与交易，另一个专供长期持币（只进不出）。

当然，我日常用的手机和电脑上也会安装多种钱包应用，如OKX Wallet、MetaMask、Rabby、Phantom、ArgentX等，根据用途配备小额资产的钱包，以便测试、Web3登录、项目互动等，对安全性问题不必过于关注。

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