Ripple已经将托管、主经纪业务、财务管理和稳定币功能整合在一起，旨在让机构能够像银行一样，通过加密货币渠道高效运作。

关键要点：

• Ripple 正在投入约40亿美元，将交易、金融工具、支付和托管功能整合成一个统一的系统，以提升效率和可扩展性。

• RLUSD的试点旨在实现链上结算真实的卡支付和企业支付，随后将在ERP和TMS系统中同步更新交易状态，以简化企业财务流程。

• 为了实现规模扩大，Ripple需要实行严格的控制措施，包括设立明确的储备要求、加强合规审查和保持财务透明，以确保系统的稳健运行。

• 预期成果包括更快的结算速度、较低的交易成本以及日常发生的真实世界交易可以在数据中得到充分体现和验证。

Ripple正积极为在传统金融行业中扮演更重要角色做准备。在Swell 2025的采访中，其将40亿美元的收购计划描述为在XRP Ledger上与银行工作流程结合，推动机构资金的流动基础。

此推动力主要来自：

• 一轮新的5亿美元融资，公司的估值达400亿美元

• 以约12.5亿美元收购多资产主要经纪商Hidden Road，增强市场访问、清算和融资能力，支持RLUSD作为合格抵押品

• 与Mastercard、WebBank和Gemini合作的RLUSD（Ripple USD）试点，旨在实现链上卡支付结算

整体计划涵盖通过Metaco的托管服务、主经纪渠道，以及基于稳定币的结算方式，与银行和企业已普遍使用的财务和企业资源规划系统（ERP）无缝集成。

40亿美元具体投向了哪些方面？

主要经纪和信贷：Ripple以约12.5亿美元收购非银行主要经纪商Hidden Road，为机构客户提供统一的市场接入、清算和融资服务，同时在支持的情况下，采用RLUSD作为合格抵押品，从而实现流动性优化。

财务软件的集成：通过约10亿美元的GTreasury项目，Ripple将连接到企业的TMS（财务管理系统）和ERP流程中，包括现金管理、外汇交易、风险控制和对账流程，从而实现链上结算与传统财务系统的深度融合。

稳定币支付架构：以约2亿美元收购Rail，增强虚拟账户、自动化后台管理和跨境稳定币支付能力，将RLUSD作为运营层，用于支持企业之间的B2B支付流。

银行级托管与密钥管理：2023年收购的Metaco提供职责分离、策略引擎和机构级密钥管理系统，用于管理代币、稳定币储备及企业钱包的安全，确保金融级别的安全性和控制力。

卡和商户结算试点：与Mastercard、WebBank（Gemini的发行方）合作，Ripple在测试在XRP Ledger上用RLUSD进行卡支付结算。这标志着将传统法币卡结算逐步切换到基于稳定币的早期探索。

资本和市场布局：新一轮的5亿美元融资，为Ripple整合已取得的收购成果，并扩大在银行、经纪商以及大型企业客户中的布局空间。

不同项目侧重于不同的功能模块，包括市场接入、财务连接、支付处理、托管服务和资本的整合。整个架构旨在减少重复、提升效率，并展示各部分的相互协作方式。

你知道吗？ 在企业财务中，大多数财务主管仍依赖于将批量文件导入ERP和TMS平台进行对账。任何能实现链上自动生成对账文件的技术，都有望大幅降低月末手动操作的工作量和出错率。

企业如何利用Ripple解决方案

A) 企业财务主管的跨境支付流程

首先，财务团队在公司的TMS中设定基础规则，包括审批额度、货币限制及合格收款人名单。

然后，资金转移环节，财务通过银行渠道或主要经纪访问，将部分资金转换为RLUSD或XRP，分配到不同的子公司或业务单元的钱包中。

在发起支付时，财务主管可以决定是否在发出前或接收时进行货币转换，借助Ripple的支付路由机制，确保最后一公里的法定交付可以在需要时选择转换。

几乎即时完成的结算，账本信息、发票参考和支付细节都能实时同步至ERP和TMS系统，实现自动对账，极大提升效率。

资金的存储可以通过企业内部托管方案，配合角色权限、硬件安全模块（HSM）和多方计算（MPC）技术，确保资产安全，同时支持审计和责任划分。

整个过程中，实时额度控制、旅行规则和KYC检测，以及全面的审计追踪，有助于企业控制合规风险和保证月末结算的准确性。

B) 经纪商和交易商的流动性管理与融资

经纪商通过API接口连接到现货和衍生品交易所，接入多市场，集中管理市场访问、信贷额度、清算和结算流程。RLUSD和XRP作为抵押品，根据平台规定值的不同可以灵活运用，包括折扣和保证金优先级设置。

融资可以按需激活，无论是日内交易还是周期性融资，实时监控抵押品的使用额度。当天结束后，头寸进行净额结算，多余资金可以用作营运资金或投资收益。交易和持仓信息都被记录在风险和合规面板中，用于审计和监管要求。

C) 卡支付和商户结算流程

在卡支付试点中，收单机构每日结算商户交易总额，并以RLUSD在XRP Ledger上完成批次结算。之后，可以由合作银行即刻将余额转换为法币，确保资金的法定流通。

财务团队导入结算文件，完成应收账款的结算，ERP和TMS系统中的现金头寸随之自动调整。任何争议、退款和退货流程，继续沿用现有的卡网络规则，确保合规与操作一致，无需重付系统。

你知道吗？ 伴随着审计标准的提升，审计师越来越要求支付指令、链上交易证明和会计分录的明确链接。API原生的证据包技术，可以大大缩短审计时间，提高数据的可追溯性与可靠性。

这一切实现后，将带来哪些变化？

获得银行特许和美联储账户

如果Ripple或其子公司获得银行牌照和美联储的主账户，稳定币储备将直接由美联储持有，减少对中介机构的依赖，从而降低对手风险和结算时间。支付流程也会变得更为清晰，成本更低，最终性更强，帮助财务主管进行更精确的成本和时效性分析。

稳定币的规模化与监管

系统的扩展需要严格遵守银行级别的管理，包括储备的隔离、压力测试及日内流动性管理。RLUSD在不同情境下能否作为现金类资产进行使用，将受到外部审查。透明的储备证明和独立审计将成为接受的先决条件。

卡网络与合作银行的合规管理

在卡和商户支付中，争议处理、退款机制和消费者权益保护规则，必须与稳定币链上系统保持一致。链上组件的设计应确保与现有规则一一对接，避免运营中断，确保体验连续性。

旅行规则、制裁措施与数据标准

跨境支付中，合规流程必须符合KYC及AML的要求，建立可靠的虚拟资产服务提供商（VASP）信息共享机制，以及实现制裁筛查。数据格式应标准化，包括受益人信息、用途编码和审计线索，便于自动化合规检测。

会计政策与财务报告

财务部门需要制定明确的资产分类政策，明确定义RLUSD是否视为现金、受限资产或数字资产，外汇交易的界定，以及网络费用的计入方法。ERP系统与财务报告流程应紧密衔接，以保证每日财务状态的准确反映和月底的合规报告。

你知道吗？ FATF的旅行规则对虚拟资产的转移提出了数据披露要求，通常门槛为1000美元或等值欧元。这促使稳定币支付基础设施必须标准化受益人信息和用途编码，以满足合规需要。

与竞争者相比，Ripple的差异在哪里？

行业内大多数公司专注于单一环节：

• 稳定币发行商专注于代币和法币的进出通道

• 托管公司提供资产保管和政策制定

• 支付企业专注于资金转移服务

• 财务软件供应商连接ERP系统

• 主要经纪商提供市场接入和信贷支持

Ripple的战略是整合上述所有组件，打造一个端到端的企业级金融生态。通过提供统一的平台，财务团队可以无缝地从指令到资金转移、再到托管，简化流程，降低对账复杂度，提升整体效率。
其优势在于通过单一集成的客户平台、统一控制和共享数据模型，减轻管理负担，避免繁琐的多供应商协调成本。
但风险也在于，这样的广度可能牺牲深度，专业公司在自己擅长的细分领域可能表现更优。对于华尔街企业而言，关键在于这是否能在整体流程中实现成本降低、延迟缩短，并保持银行级的安全与合规控制。

如何判断这座“桥”的真实存在？

如果这座桥真的在建设中，它最初会在财务仪表盘、卡支付文件和审计签字等企业内部关键信息中体现。具体的“信号”包括：

• RLUSD在商户批次和供应商支付流程中活跃流转

• 主要的财务接口和支付功能在合作合同下整合运作

• 特许号和主账户的扩展情况，决定储备放置位置和结算最终性策略

当这些迹象逐渐显现，若同时出现的成本效率、交易速度优于SWIFT或ACH网络的数据，则意味着“数字金融桥梁”逐步成型。未来有望超越传统对账和支付系统，成为日常金融基础设施的重要部分。
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